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《大行》中金降港華智慧能源(01083.HK)目標價至4元 上半年核心利潤基本符預期
2026/08/19 11:25
中金發表報告指，港華智慧能源(01083.HK)公布上半年業績，收入113.28億元，按年增長8.54%；淨利潤6.9億元，按年跌9%；業務核心利潤6.9億元，按年跌4.03%，基本符合市場預期；公司擬派發中期股息5元港仙，按年持平。

報告指，公司目前仍維持2026年氣量/城市燃氣價差按年增加1%/0.01元/方指引不變。基於目前動盪的國際局勢和寬幅波動的LNG現貨價格，該行認為若中東衝突時間進一步拉長，第四季公司採購成本端或仍有一定壓力，後續價差的改善仍需價格機制進一步理順。另外，考慮到電價下行趨勢邊際放緩，且公司儲能/售電等新業務仍處成長期，下半年公司新能源業務仍有邊際修復空間。

考慮可再生能源業務電價下行，該行下調2026/2027淨利潤預測各4.6%及5.4%至15.62億元及16.5億元。維持「跑贏行業」評級，綜合考慮盈利預測調整和市場估值中樞下移，下調目標價20%至4元。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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