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《大行》瑞銀降地平線機器人(09660.HK)目標價至9.1元 重申「買入」評級
2026/07/22 11:13
瑞銀發表報告指，地平線機器人(09660.HK)指引上半年收入按年增長24.8至34.5%，指引中值較該行預測低17%，主要受中國整體車輛需求疲弱影響，但仍可能優於買方預期。此外，根據毛利率指引中值，綜合毛利率為63%，較該行預測高2個百分點，主要來自「授權業務的強勁增長」。

該行認為市場尚未充分認可地平線機器人在硬件及軟件方面的領先能力。因此盈利預測調整而小幅下調目標價，由10元降至9.1元，但重申「買入」評級。

考慮初步業績後，該行下調2026年收入預測11%。同時 2026年基數降低，以及對AD SoC出貨量更保守的假設，將2027-2028年收入下調23-27%。同時下調2027/2028年經調整淨利潤預測9%/11%，以反映收入、毛利率及費用預測調整的影響。(ha/a)~

阿思達克財經新聞
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