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《大行》野村：金蝶(00268.HK)AI原生產品商業化加快 目標價降近36%至11.87元重申「買入」
2026/08/14 17:58
野村發表報告，指金蝶(00268.HK)上半年維持強勁增長，AI原生產品商業化加快，重申「買入」評級，但將目標價由18.49港元大幅下調35.8%至11.87港元。

金蝶於8月11日公佈2026年上半年業績，並於8月12日舉行業績電話會議。上半年收入按年增長13.6%至36億元人民幣(下同)，扭虧錄純利5,450萬元(對比2025年上半年淨虧損9,770萬元)。雲服務收入按年增長16.6%至31億元，訂閱收入按年增長20.4%至20億元。訂閱年度經常性收入(ARR)約為44億元(按年增長18.3%)，主要由金蝶AI套裝的增長及若干行業客戶的強勁需求所帶動。毛利率持續上升趨勢，按年提升2.1個百分點至67.7%，該行認為是由於持續的結構性轉變，轉向訂閱及高價值人工智能產品。該行認為金蝶正朝著轉型為人工智能原生公司的正確方向邁進，人工智能代理正成為其新增長引擎。(da/a)~

阿思達克財經新聞
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