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《大行》美銀證券降比亞迪電子(00285.HK)目標價至25元 第三季業績遜預期
2026/10/30 15:47
美銀證券發表報告指，比亞迪電子(00285.HK)第三季盈利5.37億元人民幣(下同)，按季升35%、按年跌62%，首九個月盈利僅達該行及市場預期的27%及43%，低於預期；收入約450億元，按季升3%、按年升6%，首九個月收入大致符合預期。毛利率按季跌0.5個百分點至4.5%，受產品組合變化影響。

該行指，Android需求料延續疲弱至2027年，或拖累產品拉貨；惟人工智能有望成為新動力，公司已開始為Nvidia爬坡冷板產能，料2027年首季起有一定貢獻，並對2027年下半年潛在參與ZQD持正面看法，整體指引2027年液冷收入逾10億元。

該行將2026至2028年盈利預測下調24%至42%，以反映利潤率遜預期及iPhone機殼競爭加劇，並將目標價由29元降至25元，按2027年預測市盈率13倍估值，重申「中性」評級。(ha/ad)~

阿思達克財經新聞
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