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《大行》滙研首予立訊精密(02475.HK)「買入」評級 目標價67元
2026/11/05 12:15
滙豐研究發表研報，首次覆蓋立訊精密(02475.HK)予「買入」評級，H股目標價67港元，並予立訊精密(002475.SZ)A股目標價56元人民幣。該行指立訊精密業務已由連接器延伸至聲學、外殼與系統，並進一步進入汽車及數據中心產品，擁有精密執行、貼近客戶及收購後整合等優勢，預期光學模組將成為明年盈利催化劑。

該行目前預測公司光學模組出貨量由2026年約52萬件，增長至2027及2028年的700萬件及1,550萬件，自動化光學產線料由2026年第四季起逐步爬坡；市場焦點亦將由設計活動轉向重複訂單、生產良率及毛利，預測收入及經調整純利於2026至2028年的年均複合增長率分別達約20%及42%。

該行又指，立訊精密2025年收購的Android ODM業務把公司帶入Android手機、平板及PC設計組裝，2026年料集中建立能力、未有ODM盈利貢獻，2027年單位成本下降後，有望受惠2028年行業復甦。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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