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《大行》美銀證券升舜宇(02382.HK)目標價至69元 對短期前景仍持保守態度
2026/06/26 10:42
美銀證券發表研究報告指，舜宇光學科技(02382.HK)前日(24日)舉行了2026年投資者日，管理層對高端智能手機鏡頭規格的採用保持信心，並預計其滲透率將從2026年的約48%提高到2030年的55%。同時，智能眼鏡、手持雲台、機器人和可穿戴設備等新應用，可能會繼續帶來增量機會。在汽車領域，該公司預計每輛車的鏡頭數量長期將從2025年的4部以上增加到12至15部，而1,700萬像素(17MP)感測鏡頭亦開始湧現。儘管公司提供更多高端解決方案，但由於智能手機和汽車需求冷淡，美銀證券對其短期前景仍持保守態度。

報告提到，管理層強調了其利用在智能手機和汽車光學領域多年的技術積澱以及高端能力(如特殊模具、亞微米高精度模組技術等)，進軍數據通訊光學互連業務的野心。該公司旨在專注於可插拔收發器和共封裝光學(CPO)解決方案，涵蓋從組件到模組級別。管理層預期在2027年實現小規模放量。美銀證券預計，鑑於數據通訊行業的高准入門檻，其貢獻仍將較小，但此多樣化佈局可支持估值，同時提供長期上行潛力。

美銀證券維持舜宇光學2026至2027財年的盈利預測大致不變，並引入2028財年盈利預測。該行將其市盈率估值倍數由15倍提高至17倍，以反映公司向數據中心光學業務擴展的潛力。美銀證券將其目標價由60港元上調至69港元，維持「中性」評級。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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