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國務院正式印發《2024-2025年節能降碳行動方案》，美德國債收益率走高：5/29市場全天沖高回落，熱點板塊快速輪動，漲停個股炸板率接近50%，兩市成交量僅剩7千億。截至收盤，滬指漲0.05%，深成指漲0.25%，創業板指漲0.27%。滬深兩市昨日成交額7084億，較上個交易日縮量333億。盤面上，有色板塊全天強勢，光伏板塊盤中沖高，AIPC概念走強；下跌方面，虛擬電廠、儲能板塊走弱。總體上個股漲多跌少，全市場超2700家上漲。海外市場方面，德國5月調和CPI初值略超預期加速增長2.8%，基準十年期德債收益率盤中升超10個基點。繼週二兩年期和五年期國債標售均需求不佳後，週三的440億美元七年期美債標售仍疲軟，美聯儲再提“加息”，美國國債收益率盤中繼續升高，十年期美債收益率近四周來首次升破4.60%，兩年期美債收益率逼近5.0%至四周新高。盤面上看，週三歐美國債價格普跌，收益率上行集體施壓股市。截至收盤，三大指數集體收跌，道指收跌1.06%，標普收跌0.74%，納指收跌0.58%。
政策方面，國務院正式印發《2024—2025年節能降碳行動方案》。其中，重點任務包括“化石能源消費減量替代行動”“非化石能源消費提升行動”“石化化工行業節能降碳行動”等十個方面，27項內容。針對“石化化工行業節能降碳行動”，方案要求，要推進石化化工工藝流程再造。加快推廣新一代離子膜電解槽等先進工藝。大力推進可再生能源替代，鼓勵可再生能源制氫技術研發應用，支援建設綠氫煉化工程，逐步降低行業煤制氫用量。有序推進蒸汽驅動改電力驅動，鼓勵大型石化化工園區探索利用核能供汽供熱。從技術上來看，當前電解水制氫科技樹已然枝繁葉茂，主流的電解水制氫就包括鹼性電解水制氫（ALK）、質子交換膜（PEM）電解水制氫、高溫固體氧化物電解水制氫（SOEC）等。其中，ALK憑藉技術成熟度佔據國內綠氫項目95%以上的裝機份額。在技術成熟、成本下降和政策支持等多種因素的驅動下，2024年國內綠氫項目的審批和建設將保持較快的增長，其中2024年國內綠氫電解槽裝機規模有望超4GW，同比增長有望翻倍，從而帶動產業鏈出貨量的增長。
行業方面，據中國日報從多方信源獲悉，中國或將投入約60億元用於全固態電池研發，包括寧德時代、比亞迪、一汽、上汽、衛藍新能源和吉利共六家企業或獲得政府基礎研發支援。此項行業內史無前例的專案由政府相關部委牽頭實施鼓勵有條件的企業對全固態電池相關技術開展研發。該項目經過嚴格篩選後，最後具體分為七大項目，聚焦聚合物和硫化物等不同技術路線。除此之外，低空產業創新發展大會5月29日在新疆生產建設兵團第八師石河子市召開。辛國斌表示，要發揮區位優勢，利用好新疆地域廣闊、空域資源豐富、應用需求迫切等優勢，加強航空裝備創新，強化經驗總結，打造低空產業發展標杆。要加強應用牽引，聚焦航空物流配送、新型消費、傳統通航作業等場景，以推動規模應用為牽引，加快技術和裝備反覆運算升級。
工信部發佈数据，1-4月份，規模以上電子信息製造業增加值同比增長13.6%，增速分別比同期工業、高技術製造業高7.3個和5.2個百分點。1-4月份，主要產品中，集成電路產量1354億塊，同比增長37.2%。應美方邀請，外交部副部長馬朝旭將於5/30-6/2訪美，同美常務副國務卿坎貝爾磋商並同美國各界人士代表進行接觸和交流。綜合來看，近期A股市場在地產鏈積累一定漲幅和增量資金入市不足的情況下，階段性轉向震盪休整，板塊快速輪動是當前行情的主要特徵。對7月份三中全會的改革預期多次發酵，對內外資風險偏好形成支撐。後續關注國內積極政策的落地效果以及持續發力程度，防範外部風險的擾動，中期建議逢低關注出口製造鏈、上游漲價資源品板塊、電力設備新能源、機器人等概念。

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