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關於美伊關係的最新動態，雙方表態存在明顯分歧。美國總統特朗普表示，美國和伊朗在過去兩天進行了非常良好和富有成效的對話，已指示暫停對伊朗發電廠和能源基礎設施的一切軍事打擊，為期五天。他稱美方正與伊朗進行磋商，以確定能否達成更廣泛的協議，並表達了非常有意向與伊朗達成協議的希望。然而，伊朗方面多次予以否認。伊朗議會議長及法爾斯通訊社援引的消息人士均表示，伊朗與美國沒有直接溝通，也沒有通過斡旋方進行溝通。儘管伊朗迅速否認特朗普關於談判的說法，但這沒有扭轉市場的大體走勢，市場仍然預期和交易特朗普急於結束這場戰爭。美伊衝突影響繼續擴大對於化工品原材料的影響持續，在霍爾木茲海峽貿易受阻、印度化肥工廠停產的背景下，澳大利亞最大氨生產商Yara的Pilbara工廠因停電設備受損，85萬噸年產能被迫停產約兩個月，進一步加劇全球化肥市場的供應壓力。農業播種旺季化肥告急、鐵礦石爆破原料斷供，多重衝擊同步疊加，供應鏈脆弱性全面暴露。伊朗襲擊致卡塔爾設施重創，全球三分之一的氦氣供應驟減。作為芯片製造不可替代的冷卻原料，氦氣現貨價格已翻倍。高度依賴該產地的韓國芯片巨頭首當其衝，市值蒸發超2000億美元。專家警告，幾周後真正的短缺衝擊將全面爆發，嚴重威脅全球半導體供應鏈。3月23日納芯微(688052)發佈價格調整通知函，通知顯示鑒於全球半導體市場持續波動，晶圓、封裝材料等核心原材料成本大幅攀升，為確保產品品質的穩定與供應的連續性，維持對公司產品研發與服務的長期投入，經過審慎評估，公司決定於近期對部分產品價格進行適當調整。今年以來，中微半導、國科微、英集芯、士蘭微、必易微、新潔能等國產芯片廠商先後宣佈了產品漲價信息。
中國發改委對國內成品油價格採取臨時調控措施。根據現行價格機制計算，自3月23日24時起，國內汽油、柴油價格（標準品）每噸分別應上調2205元、2120元，調控後實際上調1160元、1115元。 中國政府調控下油價漲幅基本減半，有助於平抑整體物價水平，保護終端消費者，同時也顯示出中國能源結構多元化下相對其它依賴進口原油國家更具韌性。近期國家隊重倉的寬基ETF重獲資金加倉，南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF近一周分別獲得44.5億元、43.33億元資金淨流入，連續8周遭淨流出的態勢正式終結，此前2只ETF僅開年首周獲資金淨流入。華夏上證50ETF近一周也獲30.56億元資金淨流入，終結了連續10周淨流出的局面。此外，富國上證綜指ETF、華夏上證科創板50ETF、南方中證1000ETF等近一周均獲超10億元資金淨流入，資金佈局跡象明顯。3月份以來主動權益基金累計募集285.32億元，也將持續為A股帶來增量資金。
總的來看，上證昨日盤中一度跌破3800恐慌情緒蔓延，不過連續大跌之後市場有超跌反彈需求，早盤日經225指數高開1.7%，韓國首爾綜指高開4.3%，疊加美股反彈也有望提振A股。後續市場仍聚焦中東局勢演變，以及美聯儲降息路徑。建議三條主線佈局：一是受益于高油價及地緣溢價的資源板塊與現金流穩定的防禦品種（煤炭、水電、銀行）；二是能源自主可控相關的新能源產業鏈（光伏、風電、儲能、核電、電網設備）；三是易被錯殺的確定性成長方向，包括AI算力基礎設施、漲價鏈及缺電鏈相關標的。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
中國發改委對國內成品油採取臨時調控
2026/03/24 08:29
中國發改委對國內成品油採取臨時調控：3月23日中國A股三大指數集體走弱，滬指退守3800點關口。截至收盤，滬指跌3.63%，收報3813.28點；深證成指跌3.76%，收報13345.51點；創業板指跌3.49%，收報3235.22點。滬深京三市成交額達到2.45萬億，較上一交易日放量1454億。港股3月23日收盤走低，恒生指數跌3.54%、恒生科技指數跌3.28%。特朗普稱美伊對話有成效、決定暫緩打擊伊朗能源設施。隔夜美股三大指數集體收漲，標普500指數漲1.15%，道指漲1.39%，納指漲1.39%。WTI原油下跌9.53%,報88.87美元/桶；布倫特原油下跌9.09%,報96.74美元/桶。現貨黃金大幅波動日內跌近9%擊穿4100美元/盎司後重回報4400美元/盎司以上。據彭博報道，上週五美國股市跌勢加速，交易員開始押注美聯儲可能在今年轉而加息，以應對油價帶來的新一輪通脹衝擊。市場同時預期日本、歐洲及英國央行也將面臨類似壓力。美聯儲理事米蘭稱地緣衝擊尚不足以改變年內四次降息預判。芝加哥聯儲主席則表示可能會出現需加息的情況。關於美伊關係的最新動態，雙方表態存在明顯分歧。美國總統特朗普表示，美國和伊朗在過去兩天進行了非常良好和富有成效的對話，已指示暫停對伊朗發電廠和能源基礎設施的一切軍事打擊，為期五天。他稱美方正與伊朗進行磋商，以確定能否達成更廣泛的協議，並表達了非常有意向與伊朗達成協議的希望。然而，伊朗方面多次予以否認。伊朗議會議長及法爾斯通訊社援引的消息人士均表示，伊朗與美國沒有直接溝通，也沒有通過斡旋方進行溝通。儘管伊朗迅速否認特朗普關於談判的說法，但這沒有扭轉市場的大體走勢，市場仍然預期和交易特朗普急於結束這場戰爭。美伊衝突影響繼續擴大對於化工品原材料的影響持續，在霍爾木茲海峽貿易受阻、印度化肥工廠停產的背景下，澳大利亞最大氨生產商Yara的Pilbara工廠因停電設備受損，85萬噸年產能被迫停產約兩個月，進一步加劇全球化肥市場的供應壓力。農業播種旺季化肥告急、鐵礦石爆破原料斷供，多重衝擊同步疊加，供應鏈脆弱性全面暴露。伊朗襲擊致卡塔爾設施重創，全球三分之一的氦氣供應驟減。作為芯片製造不可替代的冷卻原料，氦氣現貨價格已翻倍。高度依賴該產地的韓國芯片巨頭首當其衝，市值蒸發超2000億美元。專家警告，幾周後真正的短缺衝擊將全面爆發，嚴重威脅全球半導體供應鏈。3月23日納芯微(688052)發佈價格調整通知函，通知顯示鑒於全球半導體市場持續波動，晶圓、封裝材料等核心原材料成本大幅攀升，為確保產品品質的穩定與供應的連續性，維持對公司產品研發與服務的長期投入，經過審慎評估，公司決定於近期對部分產品價格進行適當調整。今年以來，中微半導、國科微、英集芯、士蘭微、必易微、新潔能等國產芯片廠商先後宣佈了產品漲價信息。
中國發改委對國內成品油價格採取臨時調控措施。根據現行價格機制計算，自3月23日24時起，國內汽油、柴油價格（標準品）每噸分別應上調2205元、2120元，調控後實際上調1160元、1115元。 中國政府調控下油價漲幅基本減半，有助於平抑整體物價水平，保護終端消費者，同時也顯示出中國能源結構多元化下相對其它依賴進口原油國家更具韌性。近期國家隊重倉的寬基ETF重獲資金加倉，南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF近一周分別獲得44.5億元、43.33億元資金淨流入，連續8周遭淨流出的態勢正式終結，此前2只ETF僅開年首周獲資金淨流入。華夏上證50ETF近一周也獲30.56億元資金淨流入，終結了連續10周淨流出的局面。此外，富國上證綜指ETF、華夏上證科創板50ETF、南方中證1000ETF等近一周均獲超10億元資金淨流入，資金佈局跡象明顯。3月份以來主動權益基金累計募集285.32億元，也將持續為A股帶來增量資金。
總的來看，上證昨日盤中一度跌破3800恐慌情緒蔓延，不過連續大跌之後市場有超跌反彈需求，早盤日經225指數高開1.7%，韓國首爾綜指高開4.3%，疊加美股反彈也有望提振A股。後續市場仍聚焦中東局勢演變，以及美聯儲降息路徑。建議三條主線佈局：一是受益于高油價及地緣溢價的資源板塊與現金流穩定的防禦品種（煤炭、水電、銀行）；二是能源自主可控相關的新能源產業鏈（光伏、風電、儲能、核電、電網設備）；三是易被錯殺的確定性成長方向，包括AI算力基礎設施、漲價鏈及缺電鏈相關標的。
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