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《大行》大摩降嘉里建設(00683.HK)目標價至22元評級「與大市同步」 短期盈利壓力猶存
2026/09/16 11:24
摩根士丹利發表報告，指嘉里建設(00683.HK)短期盈利壓力仍然存在，在上海市黃浦區金陵華庭入賬前難以出現意外驚喜。該行認為，集團轉向大眾市場的新策略應可加快資產周轉，但利潤率可能需要較長時間恢復。

該行指出，中國新投資物業開業前產生的費用，可能對投資物業利潤率構成壓力。報告又提到，集團負債比率改善及股息穩定，但短期發展物業入賬有限。

該行下調對其估值基礎，目標資產淨值(NAV)折讓由60%擴至65%，對嘉里建設目標價由25元降至22元，評級「與大市同步」。為反映零售及辦公室物業續租租金調整、出租率及利率；更新發展物業入賬及竣工時間表；以及2026至28年間補充土儲，對嘉里建設2026至28年各年基本純利預測分別上調8.1%、下調2.3%及下調3%。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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