PMI微降至50符合預期，靜待深港通發佈：週四滬指跌0.07%報2929.61點，深成指漲0.28%報10489.99點。兩市全天成交5748億元較上日6739億有所下降；兩融餘額則連增三日突破8500億元，創近兩個月新高。上半年滬指區間跌幅17.22%，深成指區間跌幅17.17%。短期來看，隨著鋰電池和次新股等近期熱點題材板塊的回落，而昨日多隻近期強勢的次新股遭到特停，反映了監管層監管趨嚴且反應加快，也讓部分獲利了結壓力出籠，市場仍在等待類似深港通的新消息刺激，否則難以走出像樣的突破。昨日證監會開放外資設立私募基金，這是在近半年的從嚴監管之後開始對外開放，橋水早在5月於上海註冊，可能就是提前準備，未來中國資本市場仍將持續開放吸引外資投入，將對市場信心的恢復有所助益。

週四央行進行1300億7天期逆回購，當日淨投放700億。昨日離岸人民幣兌美元盤中跳水， 10多分鐘內下跌逾400點至6.7021元。離岸人民幣跌幅收復大部分失地，報6.6698元。昨日央行發表聲明稱中國無意通過人民幣匯率貶值提升貿易競爭力，使得市場避險情緒有所平復，且近期央行持續投放短期流動性，穩定了市場預期。美聯儲今年加息的預期恐怕落空，將制約美元上漲的空間，IMF有望在9月宣佈正式將人民幣匯率納入SDR，貶值預期將逐漸轉淡。

今日公佈PMI仍維持在50以上，符合市場預期，預計中國二季度GDP增速與一季度基本持平。在英國退歐之後，下半年全球經濟不確定性較多，國務院計畫將原來的高鐵網由四縱四橫提高為八縱八橫，下半年有望推出更積極的財政政策來應對可能的經濟下行風險。近期中央企業“十三五”規劃已獲通過即將下發，包含混改的試點也即將推出，下半年圍繞國企改革的市場化重組大潮湧動，核電、航空、航運、軍工、鐵路等五大行業的重組預期較高。長江部分支流發生超警或超保洪水，且未來幾天還有大範圍強降雨。在國家對防洪防汛、抗洪資金投入加大的前提下，包括抗生素，水利設施等抗洪概念機會或將凸顯。另外今日為香港回歸19周年紀念日，市場近期高度期待今日公佈深港通以及實施細則徵求稿，若再落空恐加大震盪，建議逢低佈局中報業績確定的漲價概念股。

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