大盤全天沖高回落，三大指數漲跌不一。截止收盤，滬指漲0.21%，深成指漲0.23%，創業板指跌0.31%。北向資金全天淨買入27.33億元；滬深兩市昨日成交額10074億，較上個交易日放量1393億，兩市成交金額重回萬億上方。盤面上，PCB概念股全天強勢，東山精密等多股漲停。此前超跌的半導體和消費電子板塊震盪走強，此外汽配、光伏、機器人等賽道股也有所活躍，但許多個股午後沖高回落。下跌方面，醫藥股陷入調整。總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲，近百股漲停或漲超10%。海外市場方面，美國商務部經濟分析局（BEA）週四披露二季度實際GDP年化季率初值，與市場預期一致，繼今年一季度年化数据環比下降1.6%後，二季度繼續下降0.9%，二季度繼續下降0.9%，陷入技術性衰退。衰退恐慌下市場對美聯儲激進加息的預期明顯退燒。美國參議院有望通過史上最大規模應對氣候變化相關投資議案，光伏類股全天表現出色，第一太陽能、SunPower等多只個股漲超10%。受消息面影響，三大美國股指小幅高開，最終三大指數連續兩日集體收漲，標普收漲1.21%，納指收漲1.08%，道指收漲1.03%。7月28日晚習近平應約同拜登通電話，通話展現出建設性積極意義，但雙方仍在許多議題上存在分歧，後續中美關係走向仍需持續關注。
中共中央政治局7月28日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作，審議《關於十九屆中央第九輪巡視情況的綜合報告》。中共中央總書記習近平主持會議。關於下半年經濟工作，會議淡化經濟增長目標，強調“鞏固經濟回升向好趨勢，著力穩就業穩物價，保持經濟運行在合理區間，力爭實現最好結果”。 地方層面上指出 “經濟大省要勇挑大樑，有條件的省份要力爭完成經濟社會發展預期目標”。疫情防控方向不變，會議指出，“要高效統籌疫情防控和經濟社會發展工作”。在宏觀政策方面保持穩健，在擴大需求上積極作為。會議強調“宏觀政策要在擴大需求上積極作為。財政貨幣政策要有效彌補社會需求不足。”財政政策方面強調 “用好地方政府專項債券資金，支持地方政府用足用好專項債務限額”，意味著已經下發的專項債資金在使用方面重在落實。房地產在堅持“房住不炒”同時，稱“因城施策用足用好政策工具箱”， “壓實地方政府責任，保交樓、穩民生”。 平臺經濟方面，會議提出“實施常態化監管”的同時，也會“集中推出一批‘綠燈’投資案例”。會議還提出“規劃建設新能源供給消化體系”，提到“妥善化解一些地方村鎮銀行 風險，嚴厲打擊金融犯罪”，預計將針對中小銀行的監管漏洞出臺更多監管舉措。
行業方面，新能源利好消息頻出。美國光伏方面關鍵民主黨參議員曼欽改變之前稱在沒有看到7月通脹数据之前，不會支援新能源的氣候投資條款。但在昨日改變立場，其中的能源和氣候條款被視為“巨大勝利”，將在十年內向清潔能源和氣候變化專案投資3690億美元，被媒體稱為美國國會有史以來最激進的氣候投資立法，也比民主黨此前預期提供的資金要多。法案目標是到2030年減少美國40%的碳排放，清潔能源稅收抵免將推進大部分減排計畫。在此基礎上也利好於中國光伏出口，相關元件廠商受益于美國元件高盈利有望帶來盈利修復，對逆變器出口亦有一定的提振。昨日晚間，晶科能源公告，擬發行不超過100億元可轉債，用於年產11GW高效電池生產線項目、晶科光伏製造有限公司年產8吉瓦高自動化光伏組件生產線專案、上饒市晶科光伏製造有限公司新倍增一期8GW高自動化組件專案、年產5GW太陽能組件及5GW太陽能電池生產線項目、補充流動資金。2022年為N型電池片放量元年，而TOPCON作為可改造PERC電池生產線而來的技術將率先利好，預計22年TOPCON擴產將超50GW，技術革新也將帶動整體發電水準的提升。綜上所述，A股進入財報密集披露期，需防範個股和板塊不及預期情況，海外美聯儲加息等不確定因素亦有擾動。建議關注業績確定性強的新能源、風光電板塊，中期關注基本面將迎困境反轉的消費板塊。

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