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《大行》瑞銀降招金礦業(01818.HK)目標價至20元 第三季業績偏弱加劇礦場事故餘波憂慮
2026/10/16 11:46
瑞銀發表研究報告指，招金礦業(01818.HK)公布第三季業績(按中國會計準則)，股東應佔淨利潤3.91億元人民幣，按季大致持平，雖落在該行及市場預期的3億至5億元人民幣區間，但盈利質素偏弱，加劇投資者對上半年兩宗礦場事故持續影響營運的憂慮。

該行指出，公司自產金產量1.5噸，銷量2.2噸，意味存貨約減少約0.7噸；估計第三季單位生產成本或超過每克450元人民幣，成本壓力仍然偏高。投資收益轉正，主要反映金相關股票反彈；少數股東應佔虧損8,500萬元人民幣，相信主要來自棗子溝及其他非全資附屬公司的季度虧損。管理層早前指引下半年自產金約3噸，第三季1.5噸大致符合隱含節奏，但成本壓力及產量恢復仍是第四季交付關鍵變數。

該行將2026年及2027年盈利預測分別下調13%及5%，以反映最新營運情況，並將目標價由21港元降至20港元，維持「中性」評級。該股現時按2026年預測市盈率約23倍交易。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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