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《大行》美銀證券降友邦(01299.HK)目標價至95元 上半年業績符預期
2026/08/21 12:17
美銀證券發表報告指，友邦保險(01299.HK)上半年按固定匯率基準新業務價值按年升10%至32億美元，接近該行預期的11%增長。新業務價值利潤率由57.7%降至57.1%。稅後營運溢利按固定匯率基準按年升11%，由於公司4至6月進一步回購股份，每股稅後營運溢利按年升13%，優於預期。中期息按年升10%至每股0.539港元。內涵價值按半年升5%至806億美元。

該行上調友邦2025至2027年盈利預測3%至9%，以反映較高投資收益。該行將2026年新業務價值增長預測由15%下調至11%，以反映內地訪港旅客業務增長放緩，但維持2027至2028年新業務價值增長16%的預測。目標價由100元下調5%至95元，維持「買入」評級。

美銀指出，市場焦點在於內地訪港旅客業務。該行基本假設稅務將在未來1至2年逐步實施，影響可控，但短期內仍可能對友邦內地訪港旅客新業務價值及集團新業務價值增長造成負面影響。因此該行下調2026至2028年內地訪港旅客新業務價值增長預測，由20%至25%降至15%，集團新業務價值平均增長由16%降至14%。該行預期第三季新業務價值增長將繼續受去年第三季高基數影響，第四季基數效應將消退。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
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