週三央行進行2674億元TMLF操作,一帶一路國際合作高峰論壇今日開幕:週三,A股V型反彈,創業板表現明顯強勢,藍籌股整體表現較弱。上證綜指收盤漲0.09%報3201.61點,一度跌1.3%;深成指漲1.1%;創業板指漲2.08%。兩市成交6523億元,創兩個月新低。行業板塊方面,燃料電池概念捲土重來,豬肉概念股強勢不減,環保板塊發力,科融環境等多股漲停,5G概念活躍,家電、地產、白酒、金融等板塊表現低迷;創投概念股遭殺跌;近端次新股大幅回檔。北向資金今日淨流出逾35億元,為連續3日淨流出;其中滬股通流出近23億元,深股通淨流出超12億元。據香港證券與期貨事務監察委員會消息,香港證監會最近對一個內地銀行集團所屬的一家銀行及由該集團的一家附屬公司所擁有的持牌法團(該集團)進行了經協調的現場檢查,該集團透過私募基金及其他實體,進行了一連串引起值得嚴重關注的複雜交易,其中涉及到高風險的股權質押等。內地、香港兩地協同監管推進,近期北上資金大流出或與此有關。
週三,央行進行2674億元TMLF操作,為創設該工具以來第二次實施操作;操作期限為一年,到期可根據金融機構需求續做兩次,實際使用期限可達到三年;操作利率為3.15%,比MLF利率優惠15個基點。當天無逆回購操作。週三有1600億元逆回購到期。4月17日,3675億元的MLF到期,央行並沒有像部分投資者預期的那樣進行TMLF操作,而是用MLF和OMO逆回購予以對沖。4月24日,並無MLF等中長期工具到期,人民銀行卻超預期地投放了TMLF。這背後主要考慮在於從工具所具有的調結構功能、資金的期限、操作所帶來的信號作用、資金的成本、操作的靈活性這5個維度來看,TMLF是相對適於當前金融環境的工具。面對4月份流動性供求缺口,央行最終動用了多種工具來投放流動性,其中MLF和TMLF投放的都是中期流動性。這也表明,央行無意造成流動性大幅收縮的局面,貨幣政策沒有明顯轉向收緊的跡象。總體上看,貨幣政策邊際放鬆告一段落,但還沒有到持續收緊的階段,定向調控和疏通貨幣政策傳導成為下一階段重點。
第二屆一帶一路國際合作高峰論壇將於今天開幕,國家主席習近平將出席高峰論壇開幕式並發表主旨演講,全程主持領導人圓桌峰會。截至目前,37個國家的元首、政府首腦等領導人將出席論壇圓桌峰會。同樣在今天,一帶一路企業家大會也將舉行。中國貿促會副會長陳洲24日介紹說,此次大會規模大,共有來自國際組織、政府部門、貿易投資促進機構等近900名代表參會,其中外方代表超過300人;層次高,聯合國國際貿易中心執行主任岡薩雷斯等將參加並致辭,部分部長級官員將親自簽署合作協定;與會企業代表性強,外企來自88個國家地區,其中世界500強企業有90家。參會企業既有傳統行業,也有新經濟業態的代表。一帶一路的持續發展將更好的助力中國改革開放,同時推動貿易全球化。
整體來看,當前處於估值修復行情的尾聲階段,市場的關注焦點正由估值修復向基本面業績轉移,因而市場的分歧有所加大,多空雙方的博弈帶來市場的震盪。而現階段儘管經濟基本面出現改善,但市場對於貨幣政策的調控力度預期仍有所不同,短期內整體市場指數的預期也將進一步分化,雖指數可能震盪調整,但相關板塊仍有結構性機會。在操作上建議關注三條主線,第一為重點提及今天開幕的一帶一路影響下的一帶一路概念板塊。此外,截至4月23日,上交所科創板共計受理企業申請90家,已發出首輪問詢72家。同時國內首批科創方向公募產品即將開啟發行。預計科創板仍將成為市場關注重點。此外二季度銷量有望逐漸回升的汽車板塊建議關注。
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