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《大行》美銀證券升渣打(02888.HK)目標價至227元 成本指引正面評級「中性」
2026/06/05 10:41
美銀證券發表研究報告，指渣打集團(02888.HK)在5月份的投資者日上公佈了新的中期目標，包括2028年有形股本回報率(ROTE)高於15%、2025至2028年收入複合年增長率達5%至7%，以及2028年成本收入比率低於57%。雖然2028年ROTE目標與市場預期大致相符，但該行認為存在上行潛力，特別是在收入及減值方面，看好由中國居民資產配置需求持續分散所帶動的財富業務增長趨勢，同時企業及投資銀行(CIB)業務亦受惠於人民幣國際化及中資企業「出海」的結構性趨勢。

該行指出，管理層對成本提出了具信心的指引，目標是到2028年將成本收入比率降至約57%，這將顯著提升成本效率。然而，在資本配置方面，新指引意味著可能需要動用比預期更多的資本來支持增長，因此整體股本回報率增長或會較慢，總現金收益率亦會較低。

美銀證券重申對渣打的「中性」評級，考慮盈利預測上調，目標價由209.8港元上調至227港元。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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