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《大行》中金降華潤飲料(02460.HK)目標價至9.47元 維持「跑贏行業」評級
2026/07/10 15:44
中金發表研究報告指，主要由於華潤飲料(02460.HK)組織調整及渠道庫存清理，預計公司上半年收入按年下跌低雙位數。另外，公司受到費用投放節奏影響，預計純利按年跌27%，低於市場預期。

考慮到去年公司主要費用投放如國家隊簽約等均在下半年發生，致上下半年利潤分佈達到8:2，今年該行預計上下半年利潤表現或更為平均，費用投放或更加均衡。毛利率方面，受惠於低價PET庫存，預期上半年毛利率或按年略有提升。

該利下調華潤飲料2026至27年的盈測6%和3%，分別至9.84億及11.64億元人民幣，下調目標價5%至9.47元，維持「跑贏行業」評級。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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