科創板9只今日密集申購,中美進行高層電話會議 :週二上證綜指縮量收跌0.17%報2928.23點,險守半年線;深證成指漲0.14%報9198.79點,創業板指漲0.74%報1517.79點,兩市縮量成交3518億元,較上日同期縮量1100億元;北向資金淨流出超26億元。板塊方面,造車行業、二線白酒股、氟化工概念表現不俗,黃金板塊則連續調整。德銀宣佈將退出全球股票銷售及交易業務,同時保留重點股權資本市場業務,德銀持股的中國及香港公司市值分別達678億及131億,A股、港股面臨出清壓力。北向資金全天單邊流出,截至收盤淨流出26.19億元,其中滬股通淨流出19.44億元。資金面上,央行未開展逆回購操作,週二無逆回購到期,為連續第12日暫停逆回購操作。美聯儲主席鮑威爾週三至週四將在國會發表半年度證詞,仍需關注關於降息的更清晰信號。
今日將有9家科創板公司集中申購,不過考慮到打新階段無需鎖定資金提前繳款反而需加大底倉配置,因此打新期間對於A股資金影響較小。7/22首批25家企業將舉行掛牌上市儀式,科創企業再現創業板上市時的高市盈率、高股價、高募資額的“三高”現象,在當前優質科創企業相較稀缺背景下,“三高”有望吸引更多公司上市現給市場注入流動性。科創板前5個交易日不設置漲跌幅限制,因此正式上市後前5個交易日對於A股的流動性或造成一定衝擊。之後隨著科創板IPO常態化,預計科創板的交易也將趨於合理。中長期隨著A股國際化步伐加快,外資等增量資金有望通過QFII管道參與科創板。另外參考創業板上市後的1年內即2009/10/30-2010/04/30期間,中小板指/中證500的漲幅為44.84%/32.08%,同期上證綜指/滬深300的漲幅為-0.57%/3.04%,創業板正式上市後對中小板有明顯的帶動,而上證綜指則明顯跑輸。科創板相對創業板更具戰略意義,且上市企業更具未來中國高科技發展的代表性,市場有望給予相對高估值。比價效應下,創業板估值有望被帶動,尤其是創業板中的優質企業更有望受到資金關注。
美國政府知情官員稱,貿易代表萊特希澤和財長姆努欽與中國副總理劉鶴及商務部長鐘山週二進行了電話交流,這是雙方自兩國首腦上月同意休戰以來的首次高層接觸。特朗普顧問Conway稱,姆努欽和萊特希澤可能很快訪問中國。同時,美國商務部發佈聲明稱將對中國及墨西哥進口產預製結構鋼收取保證金。同日,美國宣佈批准對臺灣出售逾27億美元的108輛戰車及防空飛彈,中國外交部向美國提出嚴正交涉,美方對臺灣再出動作或打擊中美貿易談判進展,貿易戰對市場帶來的不確定仍將持續。
繼新城控股董事長受刑拘導致其A股多日跌停後,週一再爆出承興國際實控人因涉嫌欺詐活動被警方刑事拘留,而為其提供34億股權質押融資的諾亞財富以及其長期供應商京東皆向公安機關報案,ST康得被監管部門認定虛增利潤119億元,近期市場頻出個股黑天鵝事件,加上德銀宣佈將退出全球股票銷售及交易業務導致亞太股市賣壓,短期或影響市場信心。美國6月非農資料大超預期提振美元指數上漲,人民幣匯率承壓,可能在短期對北上資金形成一定的壓制。此外近期進入業績披露期,存在一定的獲利了結壓力,市場波動可能加大。但我們認為A股市場下行的空間有限,隨著逆週期政策的調節,下半年市場的風險偏好有望提升,建議關注金融和消費,以及政策扶持的5G、高端製造等板塊。
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