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兩部門發佈加強新形勢下電力系統穩定工作的指導意見，國家数据局正式揭牌：10月25日，大盤全天震盪分化，滬指延續反彈，創業板指高開回落。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指漲0.47%，創業板指跌0.9%。中央財政將在今年四季度增發國債10000億元，釋放積極信號。滬深兩市成交額8737億，較上個交易日放量696億。北向資金全天淨賣出12.95億元，其中滬股通淨買入0.6億元，深股通淨賣出13.56億元。盤面上，水利基建板塊開盤大漲，算力租賃概念股全天強勢，華為概念股午後異動；下跌方面，醫美概念股集體調整。港股方面，受增發萬億國債利好影響，連續下跌的港股迎來反彈，指數高開回落，截至收盤，恒生指數收漲0.55%，恒生科技指數盤初沖高至5%，最終收漲2.16%，盤面上，權重科技股普遍維持上漲行情，網易漲超3%，京東漲2.9%；大基建股、建材水泥股等紛紛上漲，汽車股全線上漲，啤酒股、餐飲股等消費活躍。另一方面，電信股午後跌幅擴大明顯，中國聯通重挫逾8%領跌三大運營商；市場擔憂石油需求前景，三桶油走低，中國石油股份跌近4%。外围市場方面，谷歌母公司Alphabet三季報的雲收入增速遜於預期，領跌科技股和標普通訊服務板塊，外加美國長債收益率重新飆升，長債收益率集體大漲超10個基點，10年期基債收益率漲12個基點至4.96%，30年期長債收益率漲超13個基點上逼5.10%，重返5%關口上方。美股僅道指高開，隨後集體低走。截至收盤，標普500收跌1.43%，道指收跌0.32%，納指收跌2.43%。
昨日，國家發改委、國家能源局發佈加強新形勢下電力系統穩定工作的指導意見。其中提到，加快重大電工裝備研製。研發大容量斷路器、大功率高性能電力電子器件、新能源主動支撐、大容量柔性直流輸電等提升電力系統穩定水準的電工裝備。推動新型儲能技術向高安全、高效率、主動支撐方向發展。提高電力工控晶片、基礎軟體、關鍵材料和元器件的自主可控水準，強化電力產業鏈競爭力和抗風險能力。而增發1萬億特別國債帶來的基礎設施建設帶動用電需求增長基於構建堅強輸、配、用電網的根本需求和提高智慧化水準的技術前進方向，建議關注主網架電力設備的核心供應商以及受益于電力建設的智慧化設備企業。
昨日，國家数据局在北京正式掛牌，中共中央政治局常委、國務院副總理丁薛祥出席儀式並揭牌。丁薛祥表示要統籌推進數位中國、數位經濟、數位社會規劃和建設，協調推進数据基礎制度建設，統籌数据資源整合共用和開發利用，全面賦能經濟社會發展。要統籌發展和安全，充分發揮数据的基礎資源作用和創新引擎作用，不斷做強做優做大數位經濟，促進數位經濟和實體經濟深度融合，為構建新發展格局、建設現代化經濟體系、構築國家競爭新優勢提供有力支撐。國家数据局掛牌有望加速数据要素基礎制度的完善以及行業配套政策的出臺，数据要素並表政策迎來催化，萬億級數據要素市場空間有望釋放。此外，全國首個数据要素公共服務平臺上線也解決了地方数据所存在的数据不出省等問題，打通了数据各環節，疊加數交所交易額的攀升，数据要素整體市場有望迎來高速增長，建議關注相關細分行業。
消息面上，昨日國家主席習近平在人民大會堂會見美國加利福尼亞州州長紐森，習近平愉快地憶及曾經訪問加利福尼亞州的情形，介紹了中國綠色轉型以及有關地方發展情況，提出中美在綠色發展、應對氣候變化等領域合作潛力巨大，雙方完全可以加強這方面合作，將其打造成中美關係發展新亮點。此外，香港宣佈消減股票印花稅，由現時買賣雙方各按交易金額支付0.13%下調至0.1%，目標於11月底完成立法程式。而華為鴻蒙也迎來重要進展，迅龍軟體開源鴻蒙的工程師團隊已經在搭載RK3566的開發板Orange Pi 3B上完成了Orange Pi OS（OH）對PC的初步適配，這是國內首次將開源鴻蒙作業系統運行在PC設備上，目前，鴻蒙已在手機、汽車、手錶、電視等多個智慧設備上得到了應用，PC端作業系統的推出將大幅完善鴻蒙生態系統。綜合來看，海外美債收益率高漲和地緣衝突仍擾動市場，另一方面市場對中國經濟增長信心仍待修復，地方特殊再融資債發行節奏和規模超預期下宏觀資金面處於偏緊狀態。當前上證已調整至3000點以下，市場悲觀情緒已有所體現，建議在當前市場環境聚焦業績，關注Q3業績有望回暖的TMT細分產業，華為手機、算力、汽車等產業鏈仍可持續關注。

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