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《大行》招銀國際降宏橋(01378.HK)目標價至39元 續予「買入」評級
2026/08/25 11:14
招銀國際發表研究報告指，列賬基準計，中國宏橋(01378.HK)上半年純利按年升39%至172億元人民幣，符合早前盈利預告。撇除可換股債券公平值變動，核心純利按年升10%至163億元人民幣。

該行下調2026至2028年純利預測6%至7%，以反映氧化鋁利潤預測下降及開支上升，目標價由45元下調至39元，相當於預測今年市盈率10倍(原先為11倍)，屬過去十年估值倍數上限，維持「買入」評級。

該行留意到市場憂慮明年行業鋁供應增加，但認為宏橋現估值(相當於預測今明兩年市盈率分別5.8倍及6.4倍)為潛在銷售均價下滑提供了一些緩衝。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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