美聯儲重申持續刺激重要性，多家車企10月銷量亮眼:週四，海外市場大漲提振A股信心，兩市股指放量攀升，機構重倉明星股批量創新高。上證指數收盤漲1.3%站上3300，創業板指漲1.36%，均連漲四日；萬得全A漲1.6%，成交8447億元。北向資金全天單邊淨買入109.97億元，創10月12日以來新高。資金面上，週四，央行公開市場開展300億元7天期逆回購操作，當日1400億元逆回購和4000億元MLF到期。整體上，預期，11月央行仍會通過超額公開市場（OMO+MLF）投放進行配合，整體流動性處於緊平衡狀態。Shibor 利率漲跌互現，隔夜shibor下降7.2BP達1.377%，7日shibor下降2.10BP達2.017%。板塊上，汽車、白酒板塊依舊是資金熱炒目標，券商股集體飄紅。外围市場上，美聯儲承諾將會持續出臺刺激政策提振經濟，疊加不確定性事件即將落地。美股三大指數連續第四個交易日大幅收漲。道指漲1.95%，納指漲2.59%，標普500指數漲1.94%。蔚來汽車漲超12%，市值超過寶馬和通用汽車。歐洲主要股指集體收漲，德國DAX30指數收漲1.97%。11月5日晚間，離岸人民幣兌美元升破6.61 續刷2018年7月以來新高。
目前中國對外開放姿態漸強，吸引海外資產配置投資者。昨日，商務部表示，“十四五”利用外資發展規劃有五大重點，賦予自貿區更大改革開放自主權，持續擴大對外開放，加快構建以國內大循環為主體、國內國際雙循环相互促進的新發展格局。同時，上海出臺36條實施意見，推進貿易高品質發展。整體上我們認為，第一，中國在經濟轉型的背景下，保持高品質對外開放仍舊是大方向，資本市場對外開放制度不變，預計長期外資流入趨勢不變；第二，境外資金對A股市場的影響加大，流動性紅利和波動影響共存，應更多地從全球視角來看A股市場；第三，美元指數是全球資金流向重要前瞻指標。近期美元指數走弱意味著新興市場國家較發達國家資產更具吸引力，中國資產也越來越多受到國際資金的認可，但是同時需要謹慎中美博弈升級帶來的金融開放制約。
消息面上，昨日廣東出臺推進新型基礎設施建設三年實施方案提出，到2022年全省5G站址達35萬個。同時，中國信通院與華為聯合發佈《新基建藍皮書》指出，數字經濟推動中國經濟持續向好，成為中國經濟重要組成部分，相關科技刺激政策有望不斷出臺。整體上，美國大選落地在即，對華科技壓制存在邊際改善空間，通信、半導體是對此最敏感兩大領域，將率先受益大選結果落地。同時，伴隨著三季度疫情企穩、下游需求環比改善，美光（存儲龍頭）、AMD（設計龍頭）、聯發科等三季度業績高速增長同時，普遍給出未來行業景氣的樂觀指引。預計本輪創新，射頻、光學、存儲等件在5G+AIoT時代的增量有望與下游需求回補共振，2021年有望迎行業拐點。疊加近期高層講話持續強調，產業鏈、供應鏈在關鍵時刻不能掉鏈子，這是大國經濟必須具備的重要特徵，半導體相關細分行業可重點關注。此外，中汽協数据顯示，10月汽車行業銷量預估完成254.4萬輛，環比下降0.8%，同比增長11.4%；細分車型來看，乘用車銷量同比增長7.3%，商用車銷量同比增長27.5%；同時，多家車企近日也公佈10月份銷售数据，增長勢頭明顯，新能源汽車表現尤為搶眼。如10月比亞迪共銷售汽車47732輛。其中新能源汽車銷量達23217輛，占比達48.6％，相比去年同期10月12567輛的銷量，同比增長84.5％。目前，得益於國家和地方政府出臺的一系列促進和穩定汽車消費的政策，以及行業企業積極穩定產業鏈的行動，中國汽車工業恢復動力和速度好於預期，前三季度產銷降幅已經收窄到7%以下，中汽協副秘書長表示預計今年全年汽車產銷量降幅可能會在4%左右，車市景氣度向上趨勢不斷確認，建議關注處於上行週期的新能源車板塊。

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