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花旗指出，化學業務收入經歷連續六個季度按年倒退後，上半年已重拾16%增長，新訂單更按年大增54%，反映化學業務最壞時期已過。清潔能源業務上半年收入按年升8%，略低於預期，但毛利率受惠高利潤關鍵設備業務帶動，按年擴闊1.1個百分點至13.8%，管理層預期毛利率將持續擴張。
花旗將中集安瑞科2026及2027財年盈利預測分別下調21%及14%，以反映上半年外匯虧損及液態食品業務的一次性重組成本約6,000萬元人民幣。目標價由12.5港元下調24%至9.5港元，對應2026年預測市盈率14倍，此前為15倍，處於其15年長期平均市盈率。不過，該行維持「買入」評級，認為股份估值吸引，現價相當於2026年預測市盈率約11.4倍，較長期平均市盈率低約20%。(da/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》花旗降中集安瑞科(03899.HK)目標價至9.5元重申「買入」 估值吸引 新訂單強勁預示業務前景向好
2026/08/28 16:37
花旗表示，中集安瑞科(03899.HK)上半年業績遜預期，純利按年跌8%，惟期內新訂單按年增長28%，反映業務前景向好。該行預期，受強勁訂單支持，公司盈利增長將由今年下半年起改善。花旗指出，化學業務收入經歷連續六個季度按年倒退後，上半年已重拾16%增長，新訂單更按年大增54%，反映化學業務最壞時期已過。清潔能源業務上半年收入按年升8%，略低於預期，但毛利率受惠高利潤關鍵設備業務帶動，按年擴闊1.1個百分點至13.8%，管理層預期毛利率將持續擴張。
花旗將中集安瑞科2026及2027財年盈利預測分別下調21%及14%，以反映上半年外匯虧損及液態食品業務的一次性重組成本約6,000萬元人民幣。目標價由12.5港元下調24%至9.5港元，對應2026年預測市盈率14倍，此前為15倍，處於其15年長期平均市盈率。不過，該行維持「買入」評級，認為股份估值吸引，現價相當於2026年預測市盈率約11.4倍，較長期平均市盈率低約20%。(da/u)~
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