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《大行》高盛降金山雲(KC.US)目標價至15.5美元 AI雲增長隨算力限制緩解再加速
2026/10/26 17:22
高盛發表研究報告指，金山雲(03896.HK)將於11月中下旬公布第三季業績，預測第三季收入將按年升34%至33億元人民幣，其中AI雲收入按年升81%，主要由小米及金山收入增速由第二季按年升28%加快至按年升63%帶動，認為先進GPU供應改善，是中國新雲(neoclouds)及AIDC營運商今年下半年關鍵主題，並預期算力供應增加將支持長期GPUaaS合約帶來更快收入增長，同時相對降低對MaaS增長的側重，或限制短期毛利率擴張。

該行預計金山雲第三季非公認會計原則毛利率大致企穩在15.3%，非公認會計原則經營利潤率則降至3.2%，大致維持2026至2028年收入預測不變，經調整EBITDA預測上調1%至2%，並將金山雲(KC.US)美股目標價由18美元下調至15.5美元，維持「買入」評級。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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