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《大行》里昂升百勝中國(YUMC.US)目標價至59美元 盈利符合預期
2026/11/05 11:16
里昂發表研究報告指，百勝中國(09987.HK)第三季收入按年升8%至34.8億美元，撇除匯兌影響後升2%，略低於該行預期的34.9億美元；調整後純利升10%至3.11億美元，撇除匯兌影響後升3%，符合該行及市場預期。肯德基及必勝客同店銷售各跌3%，遜於該行預期的各跌1%。

該行指，期內租金節省、營運效率、必勝客特許權費下降及外賣騎手成本拖累減少，有助抵銷銷售壓力。肯德基及必勝客第三季分別淨開店518間及191間，優於預期，公司將全年淨開店目標由逾1,900間上調至逾2,400間。

管理層指第三季業績遜色主要歸因於8月的天氣影響，9月銷售已有所改善，10月表現符合內部預期；堂食措施、創新、更便捷取餐及更長秋季學校假期，料有助第四季同店銷售跌幅收窄。新業務模式及外賣補貼比較基數緩和，為2027年增長最多2%的目標提供支持。

里昂將2026至2028年純利預測略為調整至10.2億、11.1億及12.0億美元，並將百勝中國(YUMC.US)美股目標價由57美元上調至59美元，維持「跑贏大市」評級。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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