回上列表
《大行》中銀國際降AMD(AMD.US)目標價至「持有」 目標價升至455美元
2026/05/07 11:57
中銀國際發表報告指，AMD(AMD.US)首季Non-GAAP每股盈利及收入各為1.37美元及103億美元，超公司指引及該行預期，主要受惠於數據中心及客戶端業務均有上行。次季收入指引為112億美元，儘管AI GPU 出貨動能因第3季向MI450x切換而階段性受抑，但服務器CPU收入按年激增逾70%，形成了強勁對沖。

報告指，雖然AMD的AI GPU訂單動能存在上行空間，但產能瓶頸限制了2026年下半年至2027年初期的收入與利潤顯著增長。鑒於目前市場預期已處高位，其首款Helios機架式方案交付若出現任何生產波折，都將澆滅市場的樂觀情緒；當前市場對其執行力完美無瑕的假設並非沒有風險。

該行指，伴隨AMD股價大幅反彈，較近期低點已大漲111%，該股的風險收益比已顯著下降，預計其後續走勢將以區間震蕩為主。來自基於ARM架構的超大規模企業的競爭壓力，以及客戶端PC需求中物料清單成本的上升，若供應/機架執行可見性未能改善，將對其銷售額/利潤增長軌跡構成威脅。評級由「買入」降至「持有」目標價由305美元升至455美元，相當預測明年市盈率35倍。(ha/)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com