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美聯儲公佈FOMC會議紀要兩年來罕見鴿派,香港發佈2023/2024年度財政預算案
2023/02/23 08:28

美聯儲公佈FOMC會議紀要兩年來罕見鴿派,香港發佈2023/2024年度財政預算案:週三(2月22日),A股三大指數集體低開後震盪回升,午後又再度走弱。截至收盤,滬指跌0.46%,深成指跌0.57%,創業板指跌0.73%。滬深兩市全天合計成交額7833億元,北向資金實際淨賣出47.3億元。盤面上,衛星導航概念股全天強勢,信創、儀器儀錶午後大幅拉升,ChatGPT概念反復活躍,而能源金屬、電池、遊戲、保險等板塊則走低。海外方面,昨日市場聚焦美聯儲2月FOMC會議紀要。本次紀要是兩年來鴿派傾向最大的,顯示考慮到貨幣政策對經濟活動和通脹影響的滯後性,幾乎所有決策者支持放緩加息至25個基點,少數支持加50基點。多人認為政策限制性不足可能阻止降低通脹、通脹預期可能脫鉤。聯儲工作人員警告美股估值高,預計通脹2025年以前不會降到2%。多名官員認為債務上限對金融和經濟構成重大風險。利率市場則押注3月、5月和6月各加息25個基點的概率近100%。美股在紀要發佈前小幅高開,發佈後縮窄漲幅,截至收盤納指漲0.13%,標普500指數跌0.16%,道指跌0.26%。美債收益率在紀要發佈前轉跌並徘徊日低,而紀要發佈後跌幅收窄,其中10年期收益率下跌2.92個基點報3.9234%,兩年期收益率下跌2.52個基點報4.6974%。美元指數則在紀要發佈後漲幅擴大上逼104.6,全天徘徊六周高位。普京宣佈俄方暫停履行俄美《新削減戰略武器條約》,系目前俄美之間唯一的軍控條約。王毅在莫斯科與俄羅斯總統普京及外長拉夫羅夫會晤,雙方就烏克蘭問題深入交換意見。王毅表示中俄全面戰略協作夥伴關係不會被第三方的脅迫和施壓所壓倒,並讚賞俄方重申願通過對話談判解決問題,中方將一如既往秉持客觀公正立場,為政治解決危機發揮建設性作用。
宏觀方面,中共中央政治局21日下午就加強基礎研究進行第三次集體學習,習近平強調要切實加強基礎研究,夯實科技自立自強根基。要構築國際基礎研究合作平臺,設立面向全球的科學研究基金。要穩步增加基礎研究財政投入,通過稅收優惠等多種方式激勵企業加大投入。要打好科技儀器設備、操作系統和基礎軟件國產化攻堅戰,鼓勵科研機構、高校同企業開展聯合攻關,提升國產化替代水平和應用規模。國產軟件、儀器設備等領域後續有望繼續得到政策提振。財政部部長劉昆近日在全國財政工作會議上表示,2023年要根據實際情況進一步完善減稅降費措施,發揮財政穩投資促消費作用,著力擴大國內需求。要強化政府投資對全社會投資的引導帶動,加快實施“十四五”重大工程,加強交通、能源、水利、農業、信息等基礎設施建設。用好政策工具箱,支持剛性和改善性住房需求,加大保障性租賃住房供給,配合做好保交樓、穩民生工作。2023年新增一般債與專項債提前批額度分別為4320億元、2.19萬億元,占2022年新增地方債額度的比例近60%,達可提前下達債務額度上限。2023年1-2月,地方新增專項債投向基建類項目占比達74%、較2022年全年提升近6個百分點。穩增長擴內需仍為主基調,基建投資力度加大也有望利好相關機械以及基建地產等板塊。
昨日香港公佈2023/2024年度財政預算案,為全面復甦推出多項利民措施,包括將向合資格人士每人發放5000港元消費券,下調2000萬港元或以下交易的首次置業印花稅等。根據預算案,香港將成立虛擬資產發展專責小組,推動Web3生態圈的發展;將研究建立人工智能超算中心以加快數字經濟進程。同時香港財政司司長陳茂波也表示將繼續積極與內地探討各項擴容增量方案和優化安排,計劃優化粵港澳大灣區跨境理財通、債券通,進一步擴大滬深港通合資格證券的範圍;港交所將研究優化交易機制的建議,包括探討在惡劣天氣下維持市場運作的安排。整體上,香港政府今年將採取“中間偏松”的財政姿態,預計2023年GDP增長3.5%至5.5%。
疫後復甦方面,攜程數據顯示年後首個出境游預訂高峰已到來,截至21日本周國內出境機票訂單量環比上周增長三成;預訂“五一”期間出境的單程機票含稅均價為3022元,較去年同期下降51%,也有望繼續帶動出境遊需求提升。百度公佈2022全年營收1237億元,歸屬百度的淨利潤207億元(同比+10%),計劃將多項主流業務與文心一言整合,包括搜索、智能雲、Apollo自動駕駛、小度智能設備等,並將通過百度智能雲對外提供服務,AI市場或將迎爆發式需求增長,相關板塊也可繼續關注。綜合來看,多地對於汽車、住房等的消費刺激政策仍在持續出臺,兩會召開在即帶來較強政策預期也為A股提供支撐,但俄烏戰爭的不確定性及歐美央行邊際轉鷹、美元指數反彈等壓力仍將對A股造成短期擾動。建議關注業績超預期方向,聚焦新能源高景氣方向,包括汽車輕量化智能化,以及低位基建地產鏈,高端製造,逢低關注ChatGPT等題材。

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