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大和指出，啤酒業務銷量按年升1.7%至660萬千升，平均售價按年升0.5%至每千升3,586元人民幣，表現優於行業整體水平，主要受惠於中高檔及以上啤酒銷量按年強勁增長10%，佔總銷量26%。管理層在業績會上強調正加大對中高檔品牌的推廣投資，該行認為這或減慢集團整體均價的擴張步伐。
鑑於該公司對次高端品牌的投資以及原料成本壓力，導致平均售價及利潤率擴張速度可能低於預期，大和下調華潤啤酒2026至2028年核心每股盈利預測2%至4%，目標價由33.3港元下調至30港元，維持「買入」評級。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》大和下調華潤啤酒(00291.HK)目標價至30元 維持「買入」評級
2026/08/20 12:59
大和發表報告指，華潤啤酒(00291.HK)上半年純利按年跌11%至51.7億元人民幣，較市場共識低2.3%。集團整體收入按年增長1.2%至242億元人民幣，啤酒業務收入按年升2.2%至237億元人民幣，白酒業務收入則按年跌27%至5.7億元人民幣。大和指出，啤酒業務銷量按年升1.7%至660萬千升，平均售價按年升0.5%至每千升3,586元人民幣，表現優於行業整體水平，主要受惠於中高檔及以上啤酒銷量按年強勁增長10%，佔總銷量26%。管理層在業績會上強調正加大對中高檔品牌的推廣投資，該行認為這或減慢集團整體均價的擴張步伐。
鑑於該公司對次高端品牌的投資以及原料成本壓力，導致平均售價及利潤率擴張速度可能低於預期，大和下調華潤啤酒2026至2028年核心每股盈利預測2%至4%，目標價由33.3港元下調至30港元，維持「買入」評級。(ad/u)~
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