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《大行》美銀證券首予長鑫科技(688825.SH)「買入」評級 估值吸引 料受惠DRAM超級周期
2026/10/28 11:54
美銀證券發表研究報告，首次覆蓋長鑫科技(688825.SH)予「買入」評級，由於公司處於產能急速擴張階段，以預測明後兩年市盈率16倍計(高於國際儲存晶片同業，普遍介乎8至10倍)，目標價65元人民幣，指出長鑫科技是中國記憶體及人工智能關鍵之選，在DRAM超級周期下能為投資者提供良好入市機會。現交易於預測明後兩年市盈率11倍，估值吸引，國內半導體同業現交易於預測市盈率約40倍。

該行指出，長鑫科技為中國最大DRAM製造商，全球產能排名第四，僅次於三星、SK海力士(SKHY.US)及美光(MU.US)，看好公司盈利能力表現、迎來記憶體超級周期，以及中國本地客戶尤其是AI/數據中心領域的長期增長機會。

美銀證券預期長鑫科技大部分DRAM將獲本地OEM/超大型雲端營運商採購，明年DRAM平均售價料可提升9%，其後溫和回落，今年底公司晶圓月產能達約30萬片，約佔全球供應15%。(gc/da)~

阿思達克財經新聞
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