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滙豐環球研究發表研究報告指，濰柴動力第三季業績大致符合該行預覽，傳統重卡疲弱及Ballard投資公平值虧損拖累盈利。該行認為近期股價回調後風險回報具吸引力，AIDC電力業務多年增長故事仍然完整，並可成為2027年潛在重估催化劑。
該行指，AIDC電力業務保持穩健，第三季交付1,300台柴油備用引擎(對比第二季900台、第一季500台)，估計貢獻第三季淨利約30%。該行預計第四季交付1,300台柴油備用引擎及200台燃氣發電機組，推動AIDC電力淨利按年升351%，佔集團淨利38%。2027年則預期交付6,000台柴油引擎及2,000台燃氣發電機組，AIDC電力淨利按年升180%，佔集團淨利47%。
該行下調濰柴動力盈利預測，並將AIDC電力市盈率估值倍數由26倍降至22倍，以SOTP基礎將H股目標價由50港元降至42港元、濰柴動力(000338.SZ)A股目標價由42元人民幣降至34元人民幣。維持「買入」評級。(ad/u)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
濰柴動力(02338.HK)跌逾半成 滙研降目標價至42元 指估值吸引維持「買入」評級
2026/11/05 12:20
濰柴動力(02338.HK)半日收報23.64元，跌5.36%，成交2,286.28萬股，涉資5.49億元。滙豐環球研究發表研究報告指，濰柴動力第三季業績大致符合該行預覽，傳統重卡疲弱及Ballard投資公平值虧損拖累盈利。該行認為近期股價回調後風險回報具吸引力，AIDC電力業務多年增長故事仍然完整，並可成為2027年潛在重估催化劑。
該行指，AIDC電力業務保持穩健，第三季交付1,300台柴油備用引擎(對比第二季900台、第一季500台)，估計貢獻第三季淨利約30%。該行預計第四季交付1,300台柴油備用引擎及200台燃氣發電機組，推動AIDC電力淨利按年升351%，佔集團淨利38%。2027年則預期交付6,000台柴油引擎及2,000台燃氣發電機組，AIDC電力淨利按年升180%，佔集團淨利47%。
該行下調濰柴動力盈利預測，並將AIDC電力市盈率估值倍數由26倍降至22倍，以SOTP基礎將H股目標價由50港元降至42港元、濰柴動力(000338.SZ)A股目標價由42元人民幣降至34元人民幣。維持「買入」評級。(ad/u)~
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