上周上證指數下跌1.54%至2929.18點，創業板指下跌6.12%至1775.58點，深證成指下跌4.29%至9116.44點，雙創與深證均已創新低。北向資金整周凈賣出55億；兩市成交額週五為7361億。行業上高股息防禦性板塊漲幅居前，市場傳聞公募基金按批解封，機構重倉板塊重挫。多隻國有大行A股已連續4日上漲，迎來2024年“開門紅”。其中農業銀行A股價格一度創歷史新高。中國神華市值達到6646億超過寧德時代的6638億。海外市場方面，12月非農資料超預期（公佈值為增加21.6萬人，預估為增加17.5萬人），美聯儲掉期對美聯儲3月降息25個基點的可能性重新定價，現押注3月降息可能性為70%。離岸人民幣三周來首次失守7.18，後一度回漲近400點。以色列遭大規模襲擊。韓方稱朝鮮軍方在半島西北部地區發射數十發炮彈。

2024年中國人民銀行工作會議1月4日—5日召開，為今年的貨幣政策、重點領域金融風險化解等定下基調。對比去年的七大重點工作，2024年央行工作會議提出了十項內容，分別為持續推進全面從嚴治黨；穩健的貨幣政策靈活適度、精准有效；聚焦“五篇大文章”支持重點領域和薄弱環節；持續加強金融市場建設；穩妥推進重點領域金融風險防範化解；積極參與國際金融治理，深化國際金融合作，推動高水準開放；穩慎扎實推進人民幣國際化；持續深化金融改革；持續提升金融服務和管理水準；扎實推進機構改革和業務流程優化再造工作等。國務院日前印發《關於進一步完善國有資本經營預算制度的意見》。《意見》圍繞任務目標，明確了3方面重點改革措施。一是完善國有資本收益上交機制。二是提升國有資本經營預算支出效能。優化支出結構，聚焦關鍵領域和薄弱環節，增強對國家重大戰略任務的財力保障。三是完善國有資本經營預算管理工作。《意見》指導國有資本經營預算的功能定位更加清晰，對宏觀經濟運行、優化國有經濟佈局的調控作用更加有效，收支政策的前瞻性、導向性更加彰顯，支援國有企業高品質發展的資本金注入管道更加暢通穩定。

中國人民銀行、國家金融監督管理總局發佈《關於金融支持住房租賃市場發展的意見》，自2024年2月5日起施行。《意見》明確，支援住房租賃供給側結構性改革。金融支持住房租賃市場發展應突出重點、瞄準短板，主要在大城市，圍繞解決新市民、青年人等群體住房問題，支持各類主體新建、改建和運營長期租賃住房，盤活存量房屋，有效增加保障性和商業性租賃住房供應。中國房地產行業進入存量階段，住房租賃需求旺盛，加之一系列“租售並舉”政策的出臺對於住房租賃市場的引導，以及金融領域的資金支援，住房租賃市場被迅速啟動。2024年伊始多地敲定一季度乃至全年重大專案。據不完全統計，目前上海、江蘇、浙江、安徽、福建、湖南、廣東等地已舉辦重大項目集中開工活動。從各地1月的政府投資推進情況看，早謀劃、早投資、早見效的靠前投資作用明顯。央行重啟PSL有望拉動三大工程建設。

國務院總理李強1月5日主持召開國務院常務會議，研究發展銀髮經濟、增進老年人福祉的政策舉措。會議強調，發展銀髮經濟是積極應對人口老齡化、推動高品質發展的重要舉措，既利當前又惠長遠。要運用好市場機制，充分發揮各類經營主體和社會組織作用，更好滿足老年人多層次多樣化需求，共同促進銀髮經濟發展壯大。“十四五”規劃將積極應對老齡化上升為國家戰略，國家更是將“養老服務”列為三大擴內需方向之一。1/4華為宣佈將在 1 月 18 日舉行 " 鴻蒙生態千帆啟航儀式 "，鴻蒙NEXT最新進展屆時揭曉，概念股或受炒作。1月5日，全國社保基金理事會原副理事長王忠民表示成立平准基金恰逢其時，後續若成立有望補充流動性、提振市場信心。總的來看，海外地緣政治疑慮及中國經濟恢復信心缺失下，市場仍波動明顯。內外不確定性導致高股息板塊成為資金青睞的防禦方向，不過仍需防範資金關注過熱後的調整，逢低仍可關注細分的高股息、低估值方向，以及華為鴻蒙、MR等新產品新技術等。

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