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聯儲局調查：銀行收緊對高風險借款人貸款
2026/11/06 10:18
聯儲局最新調查顯示，美國銀行開始收緊貸款標準，反映市場對經濟基本健康狀況的憂慮增加。

聯儲局11月2日公布的10月高級貸款主任意見調查(SLOOS)顯示，第三季信貸環境不均，小型企業、高風險家庭及商業房地產尤其面對貸款收緊。

最新季度SLOOS調查涵蓋61家本地銀行及18家外資銀行美國分支，內容涉及第三季貸款標準、條款及需求變化。

調查追蹤銀行申報的貸款標準、條款及需求，而非實際貸款量，以反映信貸環境及市場情緒的變化。

大型及中型企業的商業及工業貸款與上次調查大致持平，但銀行收緊對小型企業的貸款。

報告指出，「銀行表示，對各類規模企業的高風險貸款所收取的風險溢價標準有所收緊。」貸款機構指，經濟前景轉差或不確定性增加，以及特定行業問題惡化，是轉變的主要原因。

商業房地產亦成為壓力來源。銀行表示，建築及土地開發、非農業非住宅物業及多戶住宅物業的貸款標準全面收緊，而所有商業房地產類別的貸款需求均轉弱。

美國銀行亦收緊對非銀行金融機構的信貸標準，包括私募股權基金及商業與按揭信貸中介機構。由於私募股權基金及商業信貸中介對流動性需求增加，銀行收縮貸款，並再次提及經濟不確定性及非銀行金融機構借款人財務狀況惡化的憂慮。

家庭信貸情緒則表現不一。銀行維持按揭貸款標準大致不變，但對大型按揭貸款略有放寬，同時收緊次級貸款規定，而整體住宅房地產貸款需求轉弱。

報告補充指，「銀行更傾向批准超優質及優質借款人的信用卡申請，較少批准次級借款人的申請，而小型銀行主導次級借款人的相關趨勢。」

第三季借貸成本顯著上升。作為按揭、汽車貸款及信用卡債務主要基準的10年期美國國債孳息率，於10月5日盤中升至5.349%，為2002年4月以來最高，市場憂慮美國債務上升。

PIMCO董事總經理兼經濟師Tiffany Wilding表示，人工智能投資熱潮擠壓美國經濟其他部分，小型企業、房屋市場及高負債企業正面對更緊的信貸及更高借貸成本。

Tiffany Wilding於10月28日的報告指出，「政府債券孳息率上升引發更廣泛的信貸風險重新定價，尤其是低質素借款人。」

高風險家庭的信貸壓力訊號，與《CNBC》及SurveyMonkey近期調查結果一致。調查發現，五分之一有租金或按揭負擔的美國人，將至少一半稅前收入用於住房，另有49%將25%至49%收入用於住房。貸款機構指引建議消費者將28%至30%收入用於住房。

另一份聯儲局報告顯示，美國家庭應對債務的能力在過去三年轉差。聯儲局10月9日公布的最新消費者財務調查顯示，2025年底拖欠貸款還款的家庭比例接近20%，高於2022年上次調查約12%的水平。(da)~

阿思達克財經新聞
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