回上列表
《大行》華泰證券降兗礦能源(01171.HK)目標價至16.02元 中期業績符預期
2026/09/08 11:50
華泰證券發表報告指，兗礦能源(01171.HK)第二季歸母淨利潤按季下降，主要因第一季確認出售鑫泰公司股權帶來的28.43億元人民幣一次性收益，而扣非口徑盈利按季明顯改善。整體中期業績符合該行此前預期，主要受第二季煤炭及煤化工板塊量價齊升帶動。

該行看好下半年煤炭供需偏緊背景下煤價中樞有望維持較高水平，以及油煤比價改善帶來的煤化工盈利彈性；同時，優質電力資產注入有望打開長期增長空間。公司擬以現金164.15億元人民幣收購控股股東山能集團旗下新能源集團100%股權及山能售電100%股權，構建「煤電一體」體系並加速清潔能源佈局。

考慮到濟三電力電廠機組關停以及資產注入尚未交割、安監趨嚴及自產煤成本壓降不及預期等因素，該行下調兗礦能源2026至2028年歸母淨利潤預測至187.91億、139.84億及143.74億元人民幣，分別下調3%、7%及9%。該行維持「買入」評級，並將H股目標價由22.46港元下調至16.02港元；A股目標價由29.64元人民幣下調至26.78元人民幣。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com