回上列表
《大行》中金：韓股市場情緒和流動性指標略顯緊張 但不顯著
2026/06/30 12:04
中金公司發表研究報告指，今年以來，在存儲週期的催化下，韓國KOSPI指數強勢上漲87%，領漲全球。然而，隨着韓股續創新高，波動也在不斷放大，近期再度上演「過山車」行情，上週二對存儲晶片擴產計劃擔憂以及韓國討論對未實現收益徵稅的利空消息下，KOSPI指數暴跌10%，隨後兩天內就重返9,000點，但上週五又再度大跌熔斷。如此劇烈的波動，也印證了該行之前提示的，在當前高度擁擠和槓桿驅化的行情下，對尾部風險會有較大反應。

中金表示，綜合來看，韓股當前場內槓桿倍數在2倍至5倍左右，絕對槓桿已至歷史高位，但相對市值比例橫縱向對比都算不上極致，市場情緒和流動性指標略顯緊張但不顯著。往前看，高槓桿會本身放大波動，甚至帶來流動性壓力，如下跌16%至36%會觸發保證金追繳，近期強平壓力抬升，但中長期趨勢更多取決於基本面。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com