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《大行》大摩：理想(02015.HK)新i6為明確銷量催化劑 維持「增持」評級
2026/10/29 11:27
摩根士丹利發表報告指，理想汽車(02015.HK)推出改款i6，起售價維持24.98萬元人民幣不變，並提供1萬元人民幣上市優惠，配備多項重要升級。

該行認為，升級有助推動i6月銷量回升至1.5萬至2萬輛，對比9月約7,000輛。惟復甦步伐將取決於電池及晶片供應，以及訂單轉化情況。維持「增持」評級及目標價68.5港元。

該行指，儘管初期毛利率或較低，但以自研MACH M100取代英偉達晶片有助降低成本，而i6對整體銷量貢獻顯著，較高晶片用量亦可帶動規模經濟。不過，在售價不變下，更大電池及額外配置或初步抵銷部分節省。第四季i6毛利率及銷售組合，將是評估理想汽車長遠15%整車毛利率目標的關鍵。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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