外交部要求美方停止干涉中國內政，美國10年國債實際收益率跌至創紀錄低點：週一A股市場明顯回调，各核心指數重挫，滬指失守3500點，創業板指午後一度暴跌5%。教育、醫美、白酒等大消費板塊全面重挫，教育股中豆神教育等10餘股跌停或跌超10%，白酒股中酒鬼酒等多股跌停，貴州茅臺大跌5%，醫美股華熙生物等跌超10%，兩市超3200股下跌，成交超1.4萬億。普跌主要原因在於教育、房地產、疫情等多方面利空消息的刺激。此外，外資的流出也對市場有一定影響，近期針對壟斷行業和壓抑民生行業調控政策頻出，引發資金對下一步政策的猜想，北上資金持續單邊流出，當天累計淨流出規模達128億元，成為今年淨流出最高一天。自滬深港通開通以來，北上資金單日淨流出超百億的情況共出現了13次。港股科技股集體重挫，恒生科技指數跌幅一度擴大至7%，時隔10個月首次跌穿7000點，創出最近10個月新低。
受變種病毒影響，美歐疫情自6月開始明顯反彈，其中英國每百萬人新增確診病例已達630人，接近前期高點，美國新增確診也有加速跡象。受疫情反彈的影響，德國、法國的經濟活動強度已快速下滑，美國也已出現回落跡象。海外經濟走弱，病毒變異等共同加速了市場的擔憂，全球市場體現出一定的“避險”情緒。疊加8月的“Jackson Hole”和9月美聯儲會議，美聯儲官員進入高頻發聲階段，對市場預期存在反復擾動，加大市場波動。隨著美國經濟從疫情中恢復，市場預期美聯儲將提前收緊貨幣政策，美債收益率此前持續走高。10年期國債收益率在3月底一度升至1.776%的階段性高點。但自6月FOMC會議以來，美債收益率卻持續下行。10年期美債收益率本週一已跌至1.24%；10年期國債實際收益率則跌至創紀錄低點-1.127%。美債收益率曲線也已趨平，2年期和10年期公債收益率差收窄至2月以來最低水準。
近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》的通知，文件的重點內容是限制培訓機構的數量、上課時間，以及資本化運作。具體來看：1）各地不再審批新的面向義務教育階段學生的學科類校外培訓機構，對原備案的線上學科類培訓機構，改為審批制。2）校外培訓機構不得佔用國家法定節假日、休息日及寒暑假組織學科類培訓。線上培訓每課時不超過30分鐘，課間間隔不少於10分鐘，培訓結束時間不晚於21點。3）現有學科類培訓機構統一登記為非營利性機構。4）嚴禁學科類培訓機構資本化運作，一律不得上市融資。政策明確規定不得佔用雙休日、節假日、寒暑假進行學科培訓，意味著現有學科類培訓機構的收入將減少80%左右，行業市場規模及盈利能力均銳減。現有K12培訓巨頭或將謀求轉型，暫未受政策大幅限制的非學科類培訓是潛在方向，如素質教育、職業教育，轉型也將加劇其他領域的競爭程度，短期格局惡化或將在所難免，同時後續是否會出臺新政策對尚未被明確監管的其它培訓領域進行限制，如公考培訓的协议班模式等，均有較高不確定性。
消息面上，週一外交部回應中美天津會談，要求美方立即停止干涉中國內政，停止損害中國利益，停止踩紅線和玩火挑釁，停止打著價值觀幌子搞集團對抗。外交部副部長謝鋒在天津同美國常務副國務卿舍曼會談時表示，中國老百姓的眼睛是雪亮的。美方的“競爭、合作、對抗”三分法就是遏制打壓中國的“障眼法”。對抗遏制是本質，合作是權宜之計，競爭是話語陷阱，有求于中方時就要求合作；在有優勢的領域就脫鉤斷供封鎖制裁；為了遏制中國，不惜衝突對抗。短期A股市場面臨海外市場波動風險、國內化解存量風險過程中的陣痛，以及教育、互聯網等監管政策變化帶來的負面影響。下階段可以關注中報預喜的催化劑，中報超預期的績優股中，尋找具有新的成長阿爾法個股，中長期電池材料、鋰電、動力電池、光伏等領域未來一段時間仍將迎來向上週期。

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