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8月31日至9月1日2025年上海合作組織峰會在天津舉行。上海合作組織成員國領導人簽署並發表《上海合作組織成員國元首理事會天津宣言》，批准《上合組織未來10年（2026—2035年）發展戰略》，通過加強安全、經濟、人文合作和組織建設等24份成果文件，包括《上合組織成員國擴大本幣結算份額路線圖》、關於能源可持續發展、加強數字經濟發展、加強科技創新等聲明，以及落實《上合組織成員國人工智能領域合作發展規劃實施路線圖》，有望深化成員國在能源、人工智能、數字經濟、基礎設施等重點產業合作。此外，上海合作組織成員國元首理事會發佈關於進一步深化人工智能國際合作的聲明，提出成員國將加強人工智能基礎設施合作，促進人工智能基礎設施聯通，在自願參加的基礎上推動人工智能應用國際合作；推動人工智能人才培養合作，擴大校際合作與學術交流，促進科研成果和教育資源交流；推動人工智能領域投資合作，發揮上合組織銀聯體的作用，充分挖掘上合組織成員國投資潛力，在自願參加的基礎上為成員國人工智能領域投資項目提供資源支持；在尊重國家主權的基礎上發展人工智能領域對話夥伴機制，加強發展戰略、治理規則、技術標準的對接協調，發展安全負責任的人工智能，開發可信賴的人工智能系統等。預計中國國產AI技術和系統有望率先拓展至上合成員國，提升全球AI競爭地位。
九三閱兵具體安排已定、備受矚目。閱兵活動按照閱兵式、分列式兩個步驟進行，時長約70分鐘，涵蓋現役主戰機型及首次亮相裝備，有望提振市場熱情。統計顯示截至6月末，中央匯金投資有限責任公司及其子公司中央匯金資產管理有限責任公司合計持有股票ETF市值1.28萬億元，較去年底增加近23%。中央匯金資產管理有限責任公司上半年共增持12只ETF產品，涵蓋上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、中證1000ETF、科創板50ETF、創業板ETF等諸多品種，累計耗資超2100億元。除了寬基ETF，中央匯金資產還在部分行業主題類ETF中進行了結構性調整。例如，華夏基金-中央匯金資管單一資產管理計劃減持了華寶中證電子50ETF和華寶中證醫療ETF，但同時增持了鵬華中證酒ETF、國泰中證軍工ETF等。總的來看，市場成交額維持高位顯示資金活躍度充足，疊加9月美聯儲降息預期升溫，外資有望回流A股科技板塊，短期需關注九三閱兵後大盤的持續性和量能。中長期看，人工智能、腦機接口、衛星通信等前沿領域政策支持明確，相關產業鏈滲透率提升將帶來持續投資機會。配置策略建議聚焦三大方向：一是人工智能核心賽道，政策催化下算力（液冷、光模塊）、應用（機器人、智能終端）仍具彈性，重點關注英偉達產業鏈及華為生態夥伴；二是消費復甦主線，農產品加工、化肥行業受益於通脹預期升溫，白酒、家電等低位板塊存在估值修復空間；三是低估值藍籌的補漲機會，如建築、公用事業等滯漲的低估值個股，以及降息預期下有色等板塊機會。
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未經元大證券(香港)事先書面授權，任何人不得為任何目的復制、發出、發表此焦點報告，元大證券(香港)保留一切權利。
上合組織發佈進一步深化人工智能國際合作的聲明，市場期待九三大閱兵
2025/09/02 08:30
上合組織發佈進一步深化人工智能國際合作的聲明，市場期待九三大閱兵：A股迎來九月開門紅，昨日滬指漲0.46%，收報3875.53點；深證成指漲1.05%，收報12828.95點；創業板指漲2.29%，收報2956.37點。滬深兩市成交額達到2.75萬億，較上一交易日縮量483億。個股方面，上漲股票數量超過3200只，逾120只股票漲停。黃金概念股集體大漲，西部黃金等10餘股漲停。CPO等算力硬件股維持強勢，源傑科技等多股再創歷史新高。創新藥概念股展開反彈，長春高新等漲停。美股休市、美股期貨微漲，標普500期貨漲近0.2%，歐股反彈。美元指數創五週新低低至97.53；離岸人民幣盤中跌超百點、失守7.13、跌離近十個月高位，不過近期人民幣走勢持續強勢，人民幣中間價一度逼近7.1。若跌破7.1，可能引發更多出口商結匯，並進一步推動人民幣升值。8月31日至9月1日2025年上海合作組織峰會在天津舉行。上海合作組織成員國領導人簽署並發表《上海合作組織成員國元首理事會天津宣言》，批准《上合組織未來10年（2026—2035年）發展戰略》，通過加強安全、經濟、人文合作和組織建設等24份成果文件，包括《上合組織成員國擴大本幣結算份額路線圖》、關於能源可持續發展、加強數字經濟發展、加強科技創新等聲明，以及落實《上合組織成員國人工智能領域合作發展規劃實施路線圖》，有望深化成員國在能源、人工智能、數字經濟、基礎設施等重點產業合作。此外，上海合作組織成員國元首理事會發佈關於進一步深化人工智能國際合作的聲明，提出成員國將加強人工智能基礎設施合作，促進人工智能基礎設施聯通，在自願參加的基礎上推動人工智能應用國際合作；推動人工智能人才培養合作，擴大校際合作與學術交流，促進科研成果和教育資源交流；推動人工智能領域投資合作，發揮上合組織銀聯體的作用，充分挖掘上合組織成員國投資潛力，在自願參加的基礎上為成員國人工智能領域投資項目提供資源支持；在尊重國家主權的基礎上發展人工智能領域對話夥伴機制，加強發展戰略、治理規則、技術標準的對接協調，發展安全負責任的人工智能，開發可信賴的人工智能系統等。預計中國國產AI技術和系統有望率先拓展至上合成員國，提升全球AI競爭地位。
九三閱兵具體安排已定、備受矚目。閱兵活動按照閱兵式、分列式兩個步驟進行，時長約70分鐘，涵蓋現役主戰機型及首次亮相裝備，有望提振市場熱情。統計顯示截至6月末，中央匯金投資有限責任公司及其子公司中央匯金資產管理有限責任公司合計持有股票ETF市值1.28萬億元，較去年底增加近23%。中央匯金資產管理有限責任公司上半年共增持12只ETF產品，涵蓋上證50ETF、滬深300ETF、中證500ETF、中證1000ETF、科創板50ETF、創業板ETF等諸多品種，累計耗資超2100億元。除了寬基ETF，中央匯金資產還在部分行業主題類ETF中進行了結構性調整。例如，華夏基金-中央匯金資管單一資產管理計劃減持了華寶中證電子50ETF和華寶中證醫療ETF，但同時增持了鵬華中證酒ETF、國泰中證軍工ETF等。總的來看，市場成交額維持高位顯示資金活躍度充足，疊加9月美聯儲降息預期升溫，外資有望回流A股科技板塊，短期需關注九三閱兵後大盤的持續性和量能。中長期看，人工智能、腦機接口、衛星通信等前沿領域政策支持明確，相關產業鏈滲透率提升將帶來持續投資機會。配置策略建議聚焦三大方向：一是人工智能核心賽道，政策催化下算力（液冷、光模塊）、應用（機器人、智能終端）仍具彈性，重點關注英偉達產業鏈及華為生態夥伴；二是消費復甦主線，農產品加工、化肥行業受益於通脹預期升溫，白酒、家電等低位板塊存在估值修復空間；三是低估值藍籌的補漲機會，如建築、公用事業等滯漲的低估值個股，以及降息預期下有色等板塊機會。
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