中國大陸發現首例奧秘克戎感染病例，本周靜待全球20家央行公佈會議決議：證監會和發改委召開會議部署明年重點任務，冷鏈物流迎來重磅政策，A股昨日三大股指集體收紅，上證指數收漲0.4%，創業板指收漲0.87%，兩市成交額連續37個交易日突破萬億規模，達到1.27萬億。盤面來看，元宇宙再度成為市場領漲題材，多股漲停，大白馬歌爾股份收漲5.7%，創歷史新高；綠電板塊受到中央經濟會議釋放的利好催化，集體普漲；券商、白酒、基建等板塊開盤也表現強勢，但午後漲幅有所收窄，茅臺受到拆箱令全面取消的消息刺激，重返2100元以上，目前來看，茅臺提價預期仍是白酒板塊的核心催化劑，白酒指數近一個月累計漲股達到21%；而另一方面，鋰電、軍工等板塊走勢較弱。隨著機構排名結束，疊加前期大小票走勢出現嚴重背離，使得大票和價值風格近期相對占優。北向資金方面，昨日淨買入超50億元，加倉方向以價值風格為主導，其中東方財富、中國平安、三一重工淨買入額居前，貴州茅臺、寧德時代、平安銀行淨賣出額居前。外围市場方面，本周全球20家央行均要開會公佈決議，雖然市場已經預期美聯儲將加快Taper和加息，但在央行公佈決策前，疊加全球疫情擾動，英國出現發達國家首例奧秘克戎死亡案例，中國內地首次發現奧秘克戎感染病例，市場避險情緒有所升溫，美股三大指數普跌，其中納指收跌1.39%，10年期美債收益率回落，收於1.42%。
昨日證監會召開會議，定調明年的工作方向，落實中央經濟工作會議的重點任務，一是堅持穩字當頭、穩中求進，通過加強與市場的溝通,做好預期管理；二是以全市場註冊制改革為牽引,全面深化資本市場改革開放，也是回應此次中央經濟工作會議提出的要“全面實現股票註冊制”，後續有望看到在繼科創板、北交所之後，資本市場改革進一步提速；三是強化資本市場功能發揮,積極發揮資本市場並購重組主管道作用,引導資金加大對科創、製造業、中小企業等重點領域的支援力度；四是堅持底線思維,穩妥化解債券違約風險,為資本設置“紅綠燈”,這一提法也是回應中央經濟工作會議的內容，反映出避免互聯網平臺企業擠佔過多社會資源是長期政策導向。同時，發改委近日也召開了會議落實中央經濟工作會議部署的明年重點任務，一是加強能源產供儲銷體系建設，強調做好煤炭、電力、天然氣等供應保障，積極推進以沙漠、戈壁、荒漠地區為重點的大型風電、光伏基地建設，繼續發揮傳統能源特別是煤炭、煤電的調峰和兜底保供作用；二是健全糧食產購儲加銷協同保障機制，種業振興和耕地保護制度是明年的重點；三是保障產業鏈供應鏈安全穩定，關鍵字為擴內需、消費升級、適度超前基礎設施投資。
昨日發改委舉行了新聞發佈會，提及正在研究起草《關於推動冷鏈物流高品質發展 助力構建新發展格局的意見》政策文件，預計近期將印發實施。上周日，國務院印發了《“十四五”冷鏈物流發展規劃》，提及“到2025年要初步形成銜接產地銷地、覆蓋城市鄉村、聯通國內國際的冷鏈物流網路”。2020年中國冷鏈物流市場規模超過3800億，冷庫容量約1.8億立方米，冷藏車保有量超過28萬輛，分別是“十二五”期末2.4倍、2倍和2.6倍左右。十四五期間，將在此基礎上，佈局建設100個左右國家骨幹冷鏈物流基地，具體實施方案和標準有望於即將引發的政策文件中看到更多的細節。目前A股冷鏈物流概念股超過30只，隨著重磅政策發佈，昨日冷鏈板塊也出現了多股大漲，相較于歐美日等發達國家，食物冷鏈流通率基本在90%以上，而中國果蔬、肉類、水產品的冷鏈流通率分別為35%、57%、69%，仍存在較大差距，後續隨著政策推動，冷鏈物流或成為A股新的題材。
此外，中國內地首次出現了Omicorn變異株，疫情的反復短期和外围市場政策的不確定性或對A股形成一定擾動，但綜合來看，中央經濟工作會議進一步定調了明年政策方向以“穩”為主，當前在寬貨幣的背景下，階段性邊際“寬信用”的預期開始演繹，這或是本輪跨年行情的主要催化劑。以中央經濟工作會議為主要抓手，短期建議關注：1）券商板塊，這是本輪跨年行情演繹的重要載體；2）受益於雙碳寬信用和新基建穩增長的綠電；3）景氣預期觸底及有漲價預期的消費。

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