放宽外资持股吸引全球资本流入，双十一天猫成交额高达1682亿：上周A股五个交易日连续上涨，上证综指、沪深300、中小板指、创业板指分别涨1.8%、3.0%、4.0%、3.7%。盘面上，家电（7.0%）、通信（6.5%）、电子元器件（6.4%）、电力设备（5.5%）、食品饮料（5.1%）涨幅居前，以家电和白酒为代表的业绩确定性蓝筹板块，以及以5G和半导体为代表的增长板块持续受资金青睐。近日特朗普访华并签署2535亿元大单，中美双方在贸易、金融、汇率以及财政等多方面达成更深化的共识，从简单的贸易双边关系走向了中美大国全面外交的新阶段。在此契机下，财政部副部长朱光耀介绍了金融业开放的新政策，外资持股比例将逐步放宽，对外开放的时间表和路线图浮出水面。中方决定将单个或多个外国投资者直接或间接投资证券、基金管理、期货公司的投资比例限制放宽至51%，上述措施实施三年后，投资比例不受限制。
A股市场的国际化趋势在加速，2017年的第一个拐点是来自于6月份的MSCI宣布A股市场的正式纳入，第二个拐点即为近期宣布的放宽外资持股比例的金融业开放，从市场化和制度化共同推动其对全球资本市场的融入，未来开放政策预计也将进一步出台，对A股市场格局以及国际资本的流动格局产生深远的影响。近日北上资金的陆股通累计净买入成交净额持续上升，2016年下半年的日均净买入仅为3.27亿元，2017上半年在深港通开通下上升至8.46亿元，6月份宣布后下半年已上升至10.50亿元；并且QFII和RQFII的投资额度的规模攀升也在提速。根据央行统计口径，截止至17年9月，境外持有人民币股票资产已经突破了万亿元，从2016年底的6492亿元快速上升至10210亿元。
双十一当日，天猫实现总成交额1682亿元，同比增长39.35%。当日物流订单量8.12亿个，同比增23.59%，客单价207.14元，同比增长仅12.75%。京东商城累计下单金额已超过1271亿元，苏宁全渠道也取得163%的增长。另据星途数据，今年双十一全网累计成交2539.7亿元，产生包裹13.8亿个，分别实现同比增长43.45%和28.97%，全网客单价增速11.23%，其中服饰、家具和小家电成为了今年双十一增长的超预期因素。中国消费需求强劲，未来三四线城市对一线城市的消费复制以及农村电商的推广有望拉动新需求的增长点。近日几个重要股票IPO过会有望催化相关板块提前发酵，宁德时代拟创业板IPO，估值1300亿元。2016年全球动力电池企业销量排名中，宁德时代排名第三，动力电池销售额国内排名第一、销量国内排名第二。作为国内动力电池的龙头，宁德时代冲刺创业板的进展或将带动其概念股人气提升。
近期全球风险偏好整体稳定，尽管特朗普政府在推进税改中经历一波三折，但仍朝着实质性推进的方向发展。国内方面，国内经济年内将实现稳中向好，通胀整体趋于温和，央行延续削峰填谷，在经济未出现高通胀之前，央行不太会主动的收紧货币，而是维持银行间流动性整体平稳。近期基金发行明显回暖，11/8东方红睿玺偏股型基金正式发售，媒体报导不到2分钟卖出10亿，一上午卖出100亿。此外，截至11/7海富通聚优精选基金FOF发布成立公告，至此首批6只公募FOF全部成立，发行总额达166亿元。近期基金发行回暖带动增量资金入市，市场氛围有所好转，有望进一步推动大盘上行。建议关注受益于资本市场开放的低估值金融股，新中产崛起下的中国消费龙头，以及新兴产业中的新能源车、芯片国产化、人工智能等。

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