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該行認為，中國電信是優質及以企業客戶為重點的電信商，雲業務領先兼具整合AI生態。截至2026年6月，擁有4.42億移動用戶及2.01億寬頻用戶，移動及家庭ARPU具韌性，高端融合及企業變現能力優越，為雲、網絡安全及AI服務提供自然的分銷渠道。期內，集團擁有118.8 EFLOPS算力及8吉瓦電力容量，可受惠於雲及AI基礎設施需求上升。
該行又指，中國電信雲在上半年收入達618億元人民幣，按年升8%，為領先的營運商雲服務供應商；智能服務在上半年佔服務收入13%，受惠智能算力收入按年增長95%帶動，預期到2030年佔比將超過20%。集團已建立涵蓋IaaS、PaaS、DaaS及MaaS的智能雲生態系統，包括息壤算力調度平台、星辰TokenHub平台、TeleAgent、星海數據服務及行業應用，擁有最強的綜合雲、算力及網絡架構。該行預測集團2026至28年每股盈利複合年增長率為5.3%，派息比率為75%。(da/ad)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
《大行》美銀證券首予中電信(00728.HK)「買入」評級 目標價6元 雲業務領先兼具整合AI生態
2026/10/16 12:22
美銀證券發表報告，首予中國電信(00728.HK)H股「買入」評級，目標價6港元，同時首予中國電信(601728.SH)A股「中性」評級，目標價7.2元人民幣。該行指出，中電信H股估值吸引，而A股目前較H股溢價67%，高於過去一年平均的40%。該行以現金流折現及企業價值倍數(EV/EBITDA)平均值計算H股目標價，A股目標價則基於40%的A/H溢價推算。該行認為，中國電信是優質及以企業客戶為重點的電信商，雲業務領先兼具整合AI生態。截至2026年6月，擁有4.42億移動用戶及2.01億寬頻用戶，移動及家庭ARPU具韌性，高端融合及企業變現能力優越，為雲、網絡安全及AI服務提供自然的分銷渠道。期內，集團擁有118.8 EFLOPS算力及8吉瓦電力容量，可受惠於雲及AI基礎設施需求上升。
該行又指，中國電信雲在上半年收入達618億元人民幣，按年升8%，為領先的營運商雲服務供應商；智能服務在上半年佔服務收入13%，受惠智能算力收入按年增長95%帶動，預期到2030年佔比將超過20%。集團已建立涵蓋IaaS、PaaS、DaaS及MaaS的智能雲生態系統，包括息壤算力調度平台、星辰TokenHub平台、TeleAgent、星海數據服務及行業應用，擁有最強的綜合雲、算力及網絡架構。該行預測集團2026至28年每股盈利複合年增長率為5.3%，派息比率為75%。(da/ad)~
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