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《大行》瑞銀微降萬洲(00288.HK)目標價至9.4元 美國業務第三季受壓
2026/09/10 11:32
瑞銀發表研究報告指，萬洲國際(00288.HK)美國子公司Smithfield公布第三季業務更新，提及生豬及新鮮豬肉業務持續受壓。Smithfield目前預期第三季新鮮豬肉錄得經調整經營虧損7,000萬至9,000萬美元，生豬養殖錄得經調整經營利潤2,500萬至4,500萬美元，帶動第三季公司整體經營溢利預測介乎1.15億至1.75億美元。

瑞銀表示，Smithfield更審慎的第三季展望為萬洲國際的全年指引帶來下行風險，該指引已於8月第二季業績後下調，令萬洲國際的盈利進一步受壓。該行認為，較低原材料成本理論上可支持包裝肉類利潤率，但由於包裝肉類消費趨勢疲弱及運輸成本上升等因素，或不足以抵銷生豬養殖及新鮮豬肉業務的壓力。

該行考慮到萬洲國際的美國業務前景，下調公司2026及27年度盈利5%及2%，目標價由9.5元降至9.4元，維持「買入」評級。(sl/da)~

阿思達克財經新聞
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