10年期美國債收益率盤中破1.8%創兩年新高，國常會部署穩增長擴大最終消費和有效投資：滬深股指早盤觸底回彈，創業板指午後再度翻綠， 上證指數收漲0.39%， 創業板指跌0.04%。兩市成交1.05萬億元，上日為1.2萬億元。北上資金全天成交淨買入47.58億元，其中，滬股通淨買入29.14億元；深股通淨買入18.44億元。盤面上農業板塊崛起，溫氏股份漲近7%， 牧原股份漲超5%。新冠肺炎檢測板塊再度飆升，明德生物、透景生命漲停。CRO、維生素、疫苗、鹽湖提鋰板塊造好。新能源、半導體、海運板塊全天低迷， 節能風電一度觸及跌停。近期市場高低切明顯，高位高估值持續遭資金拋售，而低位低估值板塊則逆勢上漲。隔夜美股科技股V形反彈，納指創近兩年最大回漲，中概跑贏大盤，京東與拼多多漲近2%；標普500指數跌0.14%。道琼斯跌0.45%。納斯達克漲0.05%。10年期美債收益率盤中突破1.8%創兩年新高。美聯儲主席鮑威爾在聽證會中發言，稱疫情後的經濟可能與之前擴張有所不同，美國勞動力市場強勁，必須前瞻性地考量政策，將用工具來支持經濟和就業市場。美聯儲多名票委本周也將陸續就美國經濟和貨幣政策發表講話，市場高度關注他們對於加息與縮表的表述。在週五盤前，摩根大通、花旗、富國銀行等銀行股將公佈最新一季財報，美股財報季拉開帷幕。
國務院總理李克強1/10主持召開國務院常務會議，部署加快推進“十四五”規劃《綱要》和專項規劃確定的重大項目。會議指出，當前經濟運行處於爬坡過坎關口。要把穩增長放在更加突出位置，實施擴大內需戰略，堅持不搞“大水漫灌”，有針對性擴大最終消費和有效投資，這對頂住新的下行壓力、確保一季度和上半年經濟平穩運行具有重要意義。一要加快實施“十四五”規劃《綱要》102項重大工程項目和專項規劃重點項目。圍繞糧食能源安全、先進製造業、交通通信等基礎設施、保障性住房等領域建設，做好融資、用地、用能等保障。對列入規劃、條件具備的項目簡化手續，特別是已論證多年的重大水利專案要抓緊實施。二要按照資金跟著專案走的要求，儘快將去年四季度發行的1.2萬億元地方政府專項債券資金落到具體專案。抓緊發行今年已下達的專項債，用好中央預算內投資，撬動更多社會投資，力爭一季度形成更多實物工作量。三要深化投資審批制度改革，研究出臺盤活存量資產的政策。此外會議還指出，下一步，要推動集中帶量採購常態化、制度化並提速擴面，讓患者受益。
近期各行業細分重要政策相繼出爐。據上海證券報稱，工業和信息化部原材料工業司一級巡視員呂桂新表示，近期《“十四五”原材料工業發展規劃》已經發佈，《關於促進鋼鐵工業高品質發展的指導意見》《鋼鐵行業碳達峰實施方案》後續也將陸續出臺。下一步，要進一步做好這些重要政策文件的宣貫工作，花大力氣落實落細，進一步推動行業兼併重組。國家發改委等多部門印發《“十四五”公共服務規劃》，到2025年，公共服務制度體系更加完善，政府保障基本、社會多元參與、全民共建共用的公共服務供給格局基本形成，民生福祉達到新水準。堅持中西醫並重和優勢互補，大力發展中醫藥服務，充分發揮中醫藥在疾病預防、治療、康復中的獨特作用。中醫藥迎政策大力扶持。
工業和信息化部消費品工業司研究起草了《關於加快現代輕工產業體系建設的指導意見（徵求意見稿）》現公開徵求意見。《徵求意見稿》明確，到2025年，規模以上企業有效發明專利數量年均增長10%以上，輕工業科技百強企業研發投入強度達到3%左右，重點行業研發投入強度較2020年增長10%。突破一批關鍵技術，年均新增100項左右升級和創新消費品。要求梳理家用電器、造紙、日用化學品等行業關鍵技術方面存在的薄弱環節和“卡脖子”短板，通過跨行業合作等方式，加強核心技術攻關，提升行業技術水準。在家用電器方面，將“高速電機、高效熱交換器，智慧控制技術、人機交互技術、智慧物聯網技術、信息安全技術、伺服電器和驅動器應用技術等共性關鍵技術”列為關鍵技術研發工程之一。文件還提出要增加升級創新產品。圍繞健康、育幼、養老等迫切需求，大力發展功能食品，化妝品，休閒健身產品，益智類玩具，適老化家電、傢俱、智慧家居產品以及老年休閒娛樂產品等老年用品。以鄉村振興戰略為契機，積極開發適應農村市場的輕工產品。在釀酒方面，指出要針對年輕消費群體、國外消費群體發展多樣化、時尚化、個性化、低度化白酒產品。《徵求意見稿》還提出，深入實施数字化轉型。綜合應用5G、工業互聯網、人工智慧等新一代数字技術，開展以設備換芯、生產換線、機器換人為核心的自動化、智慧化改造，推動輕工業数字化轉型，塑造数字“三品”發展新優勢。消費品、養老等領域重點環節後續仍有望有政策落地。
本周私募基金銷售火爆，300億私募源樂晟資產掌門人曾曉潔新產品昨日開賣，100萬起、鎖定三年，開售兩小時2個小時銷售40億元。1-2月還有弘尚資產、 寧泉資產、 重陽投資等多家知名私募明星投資經理將發售新產品。私募爆款有望吸引增量資金。總的來看，A股節前維持弱勢震盪，海外擾動持續，A股仍將以低位低估值為主。近期A股也迎來業績預告披露期，業績高增長或超預期關注度有望提升。建議關注低位低估值金融、消費、農業等，逢低關注業績高增長新能源、光伏等。

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