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《大行》大華繼顯大削藍思科技(06613.HK)目標價至21.5元 第三季業績遜預期
2026/10/26 15:07
大華繼顯發表報告指，藍思科技(06613.HK)2026年第三季業績遜預期，主要因向大型客戶的訂單延後至第四季，以及出現明顯匯兌虧損及經營開支上升。收入按年跌8.1%至190.35億元人民幣，毛利率按年收窄2.3個百分點至16.8%，經營溢利按年跌45.8%至11.83億元人民幣，淨利潤按年跌50.4%至8.43億元人民幣，分別低於市場預期約13.0%、2.7個百分點、56%及65.8%。

該行指出，今年第四季至明年首季盈利增長料明顯改善，因大型客戶可摺疊機型相關訂單延至第四季並於2027年首季進一步放量，客戶亦將產品周期由第三季一次重點發布，調整為今年第三季及明年首季兩次發布。

該行將藍思科技2026至2028年盈利預測分別大幅下調40%、15.9%及7.9%至28.44億、54.07億及78.76億元人民幣，反映智能手機業務假設下調，以及研發及人才相關經營開支比率上調。

大華繼顯維持藍思科技「買入」評級，但將H股目標價由43.1港元大幅下調至21.5港元。(ha/u)~

阿思達克財經新聞
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