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《大行》里昂升聯想集團(00992.HK)目標價至49.5元 料次財季經調整純利11.8億美元勝市場預期13%
2026/10/20 10:38
里昂發表報告指，聯想集團(00992.HK)伺服器業務加速，上調截至今年9月底止2027財年第二季經調整純利預測，由原先11億美元上調至11.8億美元，較市場預期高13%，主要受惠伺服器業務收入及利潤率優於預期。該行將聯想集團目標價由48.7元略升至49.5元，相當於預測2028財年攤薄後市盈率18倍，維持「跑贏大市」評級，續為首選股。

該行將第二財季伺服器收入預測由93億美元上調至102億美元，意味按年增長150%；伺服器經營利潤率由8.1%上調至9.3%，按季改善0.2個百分點。智慧設備事業部收入料按年升11%，儘管個人電腦出貨量下跌，平均售價上升足以抵銷量減，智慧設備事業部經營利潤率料維持7%。該行預期伺服器收入於2027財年增長129%至440億美元，2028財年再按年增53%至670億美元；新雲(neocloud)客戶訂單強勁，且要求預付或貨到付款，無融資風險。

該行估計公司將錄得約19億美元認股權證重估非現金虧損，故第二季報告純利料虧損6.3億美元。該行將2027及2028財年經調整盈利分別上調5.5%及17%至分別46億及57億美元。(ha/da)~

阿思達克財經新聞
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