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《大行》摩通升藥明康德(02359.HK)目標價至233元 地緣政治風險下降
2026/10/28 12:05
摩根大通發表研究報告指，藥明康德(02359.HK)第三季收入按年升38%至166.4億元人民幣，經調整淨利潤按年升61%至68.1億元人民幣，持續經營業務收入按年增長43.5%，支持再次上調今年全年指引。

該行又指，隨著項目推進至後期開發及商業化生產，相信藥明康德將收入能見度改善，強勁訂單亦將為明年增長提供支持，AI藥物發現客戶則帶來額外實驗室需求，產能擴張應可支持交付，但海外爬坡成本及潛在美國政策風險仍需觀察。

地緣政治風險方面，管理層表示尚未收到美國行政管理預算局(OMB)可能將其列入受關注生物技術公司(BCC)名單的通知。根據生物安全法案，若OMB計劃將公司列入BCC名單，會向公司發出通知，公司有90日提出反對證據，若BCC名單於今年12月公布，藥明康德應不在名單上。摩通認為當前地緣政治風險已下降，將藥明康德(602359.SH)A股目標價由200元人民幣上調至210元人民幣，H股目標價由222港元上調至233港元，評級同為「增持」，仍列中國CXO首選股。(gc/u)~

阿思達克財經新聞
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