滬指時隔近四個月重返3000點，華為和中興被列為“美國國家安全威脅”：週三滬指、深證成指全天震盪走高，截至收盤，上證綜指收盤漲1.38%，時隔近四個月重返3000點，深成指漲1.01%報12112.96點；而創業板則震盪下行，收盤跌0.76%報2419.63點。盤面上，權重股走強，上證50大漲2.3%，地產、白酒、大金融、建材板塊領漲，免稅、TWS耳機、稀土等概念表現活躍，醫藥板塊回调。週三白酒股爆發，瀘州老窖等多股漲停，貴州茅臺和五糧液股價均創下歷史新高，市值分別位列滬市和深市第一位。資金面上，兩市放量成交約9000億元，成交額創近3個半月新高。另外，兩市融資餘額激增逾百億元，截至6/30日，滬深兩市融資餘額合計11313.74億元，較前一交易日增加121.65億元，市場情緒有所升溫。6/30日0-24時，中國新增新冠確診病例3例，均為本土病例（均在北京）；新增無症狀感染者3例（境外輸入3例）。據湖北省衛生健康委員會通報，6/30日全省新增無症狀感染者0例，尚在醫學觀察的無症狀感染者0例，這是湖北無症狀感染者首次“清零”。海外疫情方面，據美國約翰斯·霍普金斯大學即時統計，截至北京時間7/1日16:20左右，全球新冠肺炎確診病例累計1048.6萬例，死亡病例51.2萬例。其中，美國確診病例263.7萬例，巴西140.2萬例，印度58.5萬例。據荷蘭媒體BNO News統計，6/30日美國報告新增47236例新冠肺炎病例創下疫情以來最大單日增幅，美國新增確診病例已經是連續第五天刷新紀錄，可以看到經濟重啟後海外疫情仍存在二次反彈可能，或將削弱對風險資產的偏好。
7/1日統計局数据顯示，中國6月財新製造業PMI錄得51.2，高於預期的50.2，創2019年12月以來新高，連續兩個月處於擴張區間。國內經濟在後疫情時代持續修复，供需兩側同步向好。6月中旬局部地區疫情有所反彈，但對經濟全域影響較為有限，企業對管控措施進一步鬆綁和經濟活動正常化充滿信心。7/1日李克強主持召開國務院常務會議，決定著眼增強金融服務中小微企業能力，提出允許地方政府專項債合理支援中小銀行補充資本金等。各省市近期持續出臺各項企業扶持政策，7/1日人民銀行上海總部會同上海銀保監局制定發佈《關於進一步做好金融支援穩企業保就業工作的指導意見》，出臺金融支援穩企業保就業18條新舉措，提出將設首期120億元紓困專項貸款，以引導金融機構持續加大支持力度。7/1日天津市出臺26條措施支援民營企業改革發展，包括進一步放開民營企業市場准入、減輕企業稅費負擔，完善民營企業直接融資支持制度，鼓勵民營企業轉型升級優化重組等。Q3是今年各項工作的集中發力期，對於完成全年經濟社會發展目標任務非常關鍵，隨著疫情逐步穩定，政策紓困之下中國經濟有望更快走出底部區間。
7/1日，消息稱，由於美國出口監管升級，英特爾不得不臨時暫停了對浪潮集團的供貨，英特爾稱預計在兩周以內恢复供貨。據美國科技媒體“The Verge”報導，美國聯邦傳播委員會當地時間6/30日正式裁定，將中國華為和中興通訊列為“美國國家安全威脅”，禁止電信運營商使用政府資金向這兩家中企進行採購，相關的產業鏈預計將受到影響，7/1日例行記者會上外交部發言人趙立堅表示，再次敦促美方停止泛化國家安全概念，停止對中國的蓄意抹黑，停止對中國企業的無理打壓。另外，針對6/22日美方再次宣佈將中央電視臺（CCTV）、《人民日報》、《環球時報》和中國新聞社4家中國媒體增加列管為“外國使團”的做法，7/1日中方宣佈對美4家媒體駐華機構進行對等反制，要求美國聯合通訊社（AP）、美國國際合眾社（UPI）、美國哥倫比亞廣播公司（CBS）、美國全國公共廣播電臺（NPR）自即日起7日內向中方申報在中國境內所有工作人員、財務、經營、所擁有不動產信息等書面材料，中美緊張關係持續升級，或將壓制近期的市場情緒。
銀保監會於近日發佈《保險資金參與國債期貨交易規定》，並同步修訂了《保險資金參與金融衍生產品交易辦法》和《保險資金參與股指期貨交易規定》。其中針對保險資金參與股指期貨方面，調整了對沖期限、賣出買入限額管理等。新規總體上對保險資金利用對沖或規避風險的限制適當放鬆，具體體現在風險對沖期限的延長、賣出套保規模擴大、持倉比例調整限期放寬。新規擴大了保險機構的選擇權，有利於保險機構更好地利用股指期貨進行風險管理。截至5月底，保險資金運用餘額19.69萬億元，其中投資餘額16.91萬億元，同比去年增幅高達16.88%，權益類投資占比有望提升。綜合來看，預計下半年中國經濟持續好轉，流動性相對充足，資本市場改革持續推進，A股仍有較大的上行機會。短期來看，海外疫情仍在反复，疊加中美緊張關係升級，市場仍存在震盪調整壓力，大盤3000點關鍵點位出現連續政策往上推升，強勢股進入整理，短期可能出現風格轉換，建議Q3逢低尋找買點，關注低估值的個股。配置思路上科技與消費仍然是主要方向，考慮中報業績披露期臨近，建議關注業績確定性強的必需消費等板塊，另外，可持續關注政策扶持的產業升級方向如國產替代、新能源車產業鏈、人工智慧、新基建等板塊，以及白馬權重藍籌券商、保險、地產。

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