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《大行》大摩：濰柴(02338.HK)第三季業績符該行預期 評級「增持」
2026/10/30 14:56
摩根士丹利發表研究報告指，濰柴動力(02338.HK)2026年第三季業績符合該行預期。收入按年升1%至560.08億元人民幣(下同)，反映第三季重卡行業銷售疲弱(尤其LNG及柴油卡車)，惟部分被AIDC收入增長抵銷。

該行指出，濰柴動力毛利率按年擴張1.5個百分點至22.9%，並較該行預期高1.7個百分點，或受惠於收入組合改善(AIDC引擎比重上升)。AIDC柴油引擎銷量加速至約1,300台(相對第二季800台、第一季600台)；若第四季持續增長，銷量有望超越全年4,000台目標。

淨利潤按年下跌，列賬純利29.57億元、按年跌9%，略低於市場預期，主因一次性因素，但符合該行估計。第三季因Ballard股價下跌錄得約3.9億元公允價值虧損；若剔除該項，淨利潤按年約升3%，料與市場預期大致相符。

該行維持濰柴「增持」評級，目標價46港元。(da/j)~

阿思達克財經新聞
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