銀保監強調房地產泡沫化問題較大，乘聯會秘書長表態車市銷量受缺芯影響可控：A股昨日並沒有繼續週一的反彈行情，全天弱勢運行，上證指數收跌1.21%，險守3500關口，深證成指跌0.71%，創業板指跌0.93%。兩市成交金額9175億元，較前一日有所放量。盤面來看，抱團的白酒板塊繼續調整，茅臺跌幅超4%，春節後茅臺累計跌幅已達到了21%，前期漲幅較大的基本金屬、石化等順週期板塊也出現了較大調整，有兩會政策催化預期的碳中和題材昨日繼續表現活躍，逆勢上漲，但稀土板塊出現了沖高回落。北向資金昨日出現了單邊殺跌，全天淨賣出近68億元，與此同時，A50也一度跌超2%。外資殺跌的背後或是受到美元指數連續三個交易日走強的影響，目前已經回到了91上方。港股方面，香港財政司司長陳茂波昨日表示不排除進一步增加印花稅的可能，導致港股早盤快速跳水，恒生科技指數高開低走，早盤一度漲超3%，最終收跌0.44%，中芯國際受14nm及以上設備採購許可證取得重大突破的利好，逆勢上漲了近4%。同時南向資金也由早盤的淨買入超30億元，轉為淨賣出超18億港元。不過在接受外媒採訪時，陳茂波除了表示調高股票印花稅不會損害香港作為金融中心的競爭力外，亦重申政府無計畫取消或再上調股票印花稅，並表示：“我們將繼續監視市場情況發展，現階段，我不會採取任何方式。”隔夜美股回落，納指收跌1.69%、道指收跌0.46%、標普500收跌0.81%。歐美國債普漲，10年期美債收益率降至1.40%下方。
昨日銀保監主席郭樹清國新辦新聞發佈會上釋放了一些比較重要的信號，他提到幾點核心問題，第一是強調“房地產領域的核心問題還是泡沫比較大，金融化泡沫化傾向比較強，是金融體系最大灰犀牛”，這意味著未來房地產調控政策不會放鬆將仍繼續；第二是表達了他對當前國外金融市場泡沫問題的擔憂，認為歐美發達國家的金融市場和實體經濟嚴重背道而馳，這一情況或遲早被迫調整，到時候或引發中國股市等資產價格下跌。意味著目前中國金融市場會持續預防因美聯儲寬鬆財政政策帶來的潛在國際金融危機風險，目前A股相較於美股，經過一段時間調整後，估值風險逐步得到釋放，納指過去一年漲幅為59%，道指漲幅為24%，而創業板指過去一年漲幅為43%，上證指數漲幅為21%，A股整體漲幅低於美股市場；第三是“整個市場的貸款利率在回升，估計今年貸款利率會有所回升”，這一點可能是目前市場最為擔心的，但國家層面也多次表態政策不會急轉彎，財政部部長劉昆近日在G20財長和央行行長會議上也再度表示“2021年中國將繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，保持對經濟恢復的必要支持力度”。因此預計未來如果樓市調控得當，海外市場相對平穩的話，國內貨幣政策的轉向加息的預期會大幅降低。
全國春季農業生產工作電視電話會議3月2日在京召開，李克強在會議中做出了重要批示，指出十四五開局之年做好農業農村工作意義重大。要加大糧食生產政策支持力度，確保糧食產量穩定在1.3萬億斤以上；同時要推動種業翻身仗起好步，牢牢守住18億畝耕地紅線。要全力保障國家糧食安全和重要農副產品有效供給。糧食安全、種業翻身仗等相關工作被納入21年中央經濟工作重點，此後國家和地方政策層面也逐漸配套落地方案，農業板塊有望持續迎來政策紅利。
針對最近受到較高關注的汽車缺芯問題，乘聯會秘書長崔樹東發文表示，從去年年底以來，汽車芯片的斷供一直是风口浪尖，但目前總體的壓力並不大，主要是汽車零售價格相對穩定，沒有出現明顯的漲價趨勢，這體現庫存對應能力較強。而且隨著工信部和國內電子企業全面推動芯片問題的環節政策，作為技術極其成熟的汽車芯片，供給的新產能會逐步釋放，車市銷量受到芯片短缺的影響不會太大。根據元大研究預測，2021年中國汽車銷量仍有5%的增長，但前3季度中國車市或受到8%的銷量衝擊，Q4銷量較中汽協原預測值高3%左右，Q2與Q3交界或為較好的佈局時機。總體來看，指數上周經過連續下跌，週四週五有兩會穩定預期，預計近日走勢以震盪格局為主，市場仍然以兩會可能涉及的政策重點為主要炒作熱點，碳中和、供應鏈安全、雙循环等方面或迎增量利好政策。短期操作上，建議關注三條主線：1）碳中和題材，如光伏、風電等；2）估值性價比高，業績確定性高的保險和銀行板塊；3）疫情後週期板塊，如酒店、旅遊、餐飲等。

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