7月工業、投資、消費同步下滑，央行開展6000億MLF操作：週一上證指數收盤微漲0.03%報3517.34點，錄得6連陽；深證成指跌0.71%，創業板指跌1.31%報3301.39點，萬得全A跌0.41%，科創50跌0.31%。兩市全天成交1.26萬億元，北向資金則單邊淨買入逾62億元。大小指數全天分化，券商、保險、房地產等權重板塊拉升，滬指維持橫盤震盪，創業板指盤中跌逾1.6%，高位題材股殺跌嚴重，儲能、鋰電、稀土等前期熱門板塊大幅回调，寧德時代盤中跌超6%。氫能源板塊午後掀漲停潮，此外醫美、券商、半導體較為強勢，個股漲跌互現，兩市成交連續第19個交易日破萬億。全球主要股指週一多數收跌，歐股結束了此前連續十個交易日收漲的勢頭，美股三大指數僅納指微跌，道指和標普500指數繼續創下收盤歷史新高。截至收盤，道琼斯指數漲0.31%，報35,625.40點；標普500指數漲0.26%，報4,479.66點；納斯達克指數跌0.20%，報14,793.80點。美國政府週一宣佈對特斯拉的自動駕駛系統展開調查，表示該系統在識別停放在路邊的緊急車輛時存在問題。受此影響，特斯拉股價週一收跌逾4%。昨日央行公告稱，考慮到金融機構可用7月下調存款準備金率釋放的部分流動性歸還8月到期MLF等因素，開展6000億元MLF操作（含對8月17日MLF到期的續做）和100億元逆回購操作，中標利率分別為2.95%、2.20%，充分滿足金融機構流動性需求，保持流動性合理充裕。昨日有100億元逆回購到期，今日有7000億元MLF到期。市場普遍認為，本次MLF操作規模超出預期。8月共有7000億元MLF到期，此前市場一度預期本月MLF操作規模不高於5000億元。預計央行後續對實體流動性輸血的力度仍會延續甚至加大，貨幣政策總體基調仍會保持流動性合理充裕。
昨日公佈7月經濟数据，其中7月全國規模以上工業增加值同比增長6.4%，較6月份的8.3%放緩，比2019年同期增長11.5%，兩年平均增長5.6%。三大門類中，7月採礦業增加值+0.6%（6月為+0.7%）、製造業6.2%（6月為+8.7%），公用事業13.2%（6月為+11.6%），製造業生產降溫而居民用電上升帶動電力、熱力、燃氣及水生產和供應業增長環比擴大。分產品看，新能源汽車、工業機器人、集成電路、微型電腦設備產量同比分別增長162.7%、42.3%、41.3%、10.3%，兩年平均增速均超過14%。滿足基本消費的產品增速較高。1-7月份，全國固定資產投資30.2萬億元，同比增速較前6個月的12.6%放緩至10.3%，兩年平均增長4.3%。分領域看，基礎設施投資同比增長4.6%，製造業投資增長17.3%，房地產開發投資增長12.7%，較前6個月分別變動-2.3個、+1.1個、-0.2個百分點，過去兩年均值分別為+0.9%、+3.1%、+8.0%，固定資產三大分項中基建投資和房地產投資減速。若今年年底部分專項債專案實際落地延後至明年3月，則下半年基建投資增速將保持低增長。在消費方面，7月社會消費品零售總額3.5萬億元，同比增長8.5%，比6月份回落3.6個百分點，高於2019年、2020年同期增速。新一輪瑞銀中國消費者調查揭示拖累消費复苏慢於預期的原因，受訪者的收入增速反彈、財務狀況及財務保障情況繼續改善，但均未恢復至疫情前勢頭，消費者情緒和信心仍比較謹慎。疫情後居民收入差距拉大，中小微企業和居民可支配收入仍未恢復到正常水準，隨著企業盈利改善以及服務業提速，中國消費市場仍待修復。預計下半年中國經濟增速放緩，逆週期政策適時出臺穩經濟。
北京市經濟和信息化局亦于昨日下午印發《北京市氫能產業發展實施方案(2021-2025年)》，提出，以冬奧會和冬殘奧會重大示範工程為依託，2023年前，實現氫能技術創新“從1到10”的跨越，培育5-8家具有國際影響力的氫能產業鏈龍頭企業，京津冀區域累計實現產業鏈產業規模突破500億元，減少碳排放100萬噸。此前河北、山東、浙江、福建等多省也發佈了相關方案或規劃，央企和上市公司也正在加速佈局。昨日印度總理莫迪宣佈將花1.35萬億美元（折合人民幣約8.8萬億元）創造就業，並將印度打造成為氫能大國。政策及海內外佈局加速推動氫能源概念股表現。Wind数据顯示目前已有513家A股公司公佈2021年半年報。其中336家公司上半年歸母淨利潤同比增長，占比65%。增速最快的公司增幅超過100倍，182家公司增幅超過100%。在已公佈中報的513家A股上市公司中，69家公司的前十大流通股東名單中有社保基金身影。萬華化學以45.89億元期末持股市值排名社保基金重倉股首位，社保前十大重倉股中還包括中科創達、紫金礦業、三安光電、錦浪科技、東方財富、杉杉股份、赤峰黃金、雙匯發展和欣旺達。總的來看，短期市場波動加大，建議關注低位基建、金融、細分消費等，中長期高端製造仍是重要主線，8月進入中報密集披露期業績高增長與超預期亦可關注。
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