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瑞銀發表研究報告指出，信義光能上半年純利按年大跌95%至3,900萬元人民幣，符合此前盈警。業績疲弱主要由於太陽能玻璃毛利率欠佳，在需求疲弱及天然氣成本高企下受壓。公司淨負債比率為18.6%，反映在盈利能力轉弱下資產負債表仍屬健康。
瑞銀表示，信義光能上半年太陽能玻璃毛利率按年下滑8.1個百分點至3.3%。公司目前營運產能達每日21,600噸，印尼第一期新增一條每日1,200噸生產線，另有每日1,000噸產能自7月起進行大修；印尼第一期第二條每日1,200噸生產線將於下半年投產，印尼第二期每日2,300噸項目已啟動開發。上半年並無新增太陽能電站，太陽能電站毛利率按年跌7.8個百分點至55.7%，管理層歸因於電價下跌及市場交易擴大。
展望方面，瑞銀指出，作為信義光能主要市場之一的印度市場於第二季轉弱，因印度政府要求使用本地生產的太陽能電池，導致供應樽頸及太陽能玻璃需求下降，印尼第二條生產線因此延遲投產，海外太陽能玻璃價格在第二季按季輕微轉弱，但管理層預期第三季價格可回升。管理層亦預期，在部分小型廠商退出市場後，信義光能市佔率或略有提升，而公司庫存及出貨表現均優於同業。
瑞銀下調信義光能2026至2028年每股盈利預測分別95%、55%及50%，主要反映較低的毛利率及銷量假設。目標價由4.1港元下調至3.6港元，維持「買入」評級，認為行業持續的供應削減有助長遠推動供求再平衡。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com
信義光能(00968.HK)升一成 瑞銀：上半年業績疲弱惟屬預期之內
2026/08/03 11:27
信義光能(00968.HK)今早(3日)高開1.82%，最高見2.465元。現報2.425元，升10.23%，成交8,351.37萬股，涉資1.99億元。瑞銀發表研究報告指出，信義光能上半年純利按年大跌95%至3,900萬元人民幣，符合此前盈警。業績疲弱主要由於太陽能玻璃毛利率欠佳，在需求疲弱及天然氣成本高企下受壓。公司淨負債比率為18.6%，反映在盈利能力轉弱下資產負債表仍屬健康。
瑞銀表示，信義光能上半年太陽能玻璃毛利率按年下滑8.1個百分點至3.3%。公司目前營運產能達每日21,600噸，印尼第一期新增一條每日1,200噸生產線，另有每日1,000噸產能自7月起進行大修；印尼第一期第二條每日1,200噸生產線將於下半年投產，印尼第二期每日2,300噸項目已啟動開發。上半年並無新增太陽能電站，太陽能電站毛利率按年跌7.8個百分點至55.7%，管理層歸因於電價下跌及市場交易擴大。
展望方面，瑞銀指出，作為信義光能主要市場之一的印度市場於第二季轉弱，因印度政府要求使用本地生產的太陽能電池，導致供應樽頸及太陽能玻璃需求下降，印尼第二條生產線因此延遲投產，海外太陽能玻璃價格在第二季按季輕微轉弱，但管理層預期第三季價格可回升。管理層亦預期，在部分小型廠商退出市場後，信義光能市佔率或略有提升，而公司庫存及出貨表現均優於同業。
瑞銀下調信義光能2026至2028年每股盈利預測分別95%、55%及50%，主要反映較低的毛利率及銷量假設。目標價由4.1港元下調至3.6港元，維持「買入」評級，認為行業持續的供應削減有助長遠推動供求再平衡。(ad/da)~
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