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《大行》瑞銀升貝殼(02423.HK)目標價至69.4元兼上調盈測 重申「買入」
2026/10/09 12:53
瑞銀發表研究報告指，貝殼-W(02423.HK)為中國樓市週期的代理，認為市場忽視其在五年樓市下行期間的營運改善。該行重申「買入」評級，並將目標價由66港元上調5%至69.4港元。新目標價相當於2027年預測市盈率17倍。

該行指出，貝殼已強化代理生產力、平台能力及成本效益，第二季業績可見一斑。隨着內地房價趨穩，加上預售政策改變為二手樓交易帶來利好，預期投資者將更多關注貝殼的潛在超額收益，而非僅聚焦樓市成交量。將於11月中公布的第三季業績或成催化劑。

該行基於更高代理生產力(貢獻利潤率)及更高二手樓交易GTV，上調貝殼2026至28年各年盈利預測4%、13%及28%。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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