央行針對金融市場波動表態穩健貨幣政策，習近平強調要全面加強基礎設施建設：昨日A股三大指數沖高回落，滬指盤中最大漲幅約1%，創業板指最大漲幅2%。但截止收盤，滬指跌1.4%報2886點，深成指跌1.6%報10206點，創業板指跌0.8%報2150點。兩市成交額8400億，未見顯著縮量趨勢，北上資金淨買入15.4億。盤面上，兩市情緒依舊低迷，個股普遍下跌，航空航天、電腦設備、券商、軟體服務等板塊重挫靠前，紡織服飾股批量跌停。早盤表現強勁的基建、地產、消費免稅股午後明顯回落，但漲幅依舊靠前。外围市場方面，美國經濟数据持續走軟，引發市場對增長失速的擔憂，三大指數集體收跌，成長股領跌，納指跌近4%，創52周新低並深陷熊市；具有避險資產屬性的美債、美元和黃金漲，特別是短端美債收益率大幅下挫，5年/10年期美債收益率曲線倒掛，均代表投資者對加息引發經濟衰退的擔憂越來越大，10年期基準美債收益率日內失守2.80%關口，收於2.72%；而美元指數升破102，連續多日創2020年3月來最高。
央行方面，針對近期金融市場的波動表示，市場的波動主要受到投資者預期和情緒的影響。當前中國經濟基本面良好，經濟內生增長潛力巨大，防範化解金融風險取得實質性進展，將加大穩健貨幣政策對實體經濟的支援力度，保持流動性合理充裕，促進金融市場健康平穩發展，營造良好的貨幣金融環境。此外，習近平昨日主持召開中央財經委員會第十一次會議強調要全面加強基礎設施建設，對保障國家安全，暢通國內大循環、促進國內國際雙循环，擴大內需，推動高品質發展，都具有重大意義。會議指出要加強交通、能源、水利等網路型基礎設施建設，把聯網、補網、強鏈作為建設的重點，著力提升網路效益；加快建設國家綜合立體交通網主骨架，加強沿海和內河港口航道規劃建設，優化提升全國水運設施網路；發展分散式智慧電網，建設一批新型綠色低碳能源基地，加快完善油氣管網；加快構建國家水網主骨架和大動脈，推進重點水源、灌區、蓄滯洪區建設和現代化改造。要加強信息、科技、物流等產業升級基礎設施建設，佈局建設新一代超算、雲計算、人工智慧平臺、寬頻基礎網路等設施等。
行業消息上，國務院辦公廳近日印發《關於進一步釋放消費潛力促進消費持續恢復的意見》，聚焦促消費提出5方面20條政策舉措，首要目的為“應對疫情影響，促進消費有序恢復發展”，意見提出統籌利用現有財政資金管道，支援消費相關基礎設施和服務保障能力建設，符合條件的專案可納入地方政府專項債券支持範圍，更好以投資帶消費，同時提出要聚焦健全消費品流通體系、破除限制消費障礙壁壘等方面，以及要培養農村消費市場，進一步挖掘消費潛力的新空間。此外，據乘聯會数据，開年後受原材料漲價、芯片供應不足、地緣政治不穩、新能源車補貼退坡、疫情頻發等影響，新能源車產品的終端價格甚至普遍上漲了5,000~10,000元之間，2022年一季度，上海新能源乘用車銷量仍有5.8萬輛同比增長41.4%，新能源車占比保持47%較去年提升約25ppt，新能源汽車滲透情況向好，而疫情衝擊下的上海已經全域靜態管理接近一個月，車企停工損失後期搶回壓力仍在，生產成本的上升伴隨著居民收入預期減弱，全年新能源汽車銷量預期存在一定分歧。疫情方面，國藥集團中國生物奧密克戎變異株新冠病毒滅活疫苗獲國家藥監局臨床批件，後續序貫免疫臨床研究，評價奧密克戎變異株新冠病毒滅活疫苗的安全性和免疫原性，受此信息影響昨日國藥股份也午後漲停，而隨著政府促消費政策的後續出臺，上海確診人數再次呈現下降趨勢，可關注後疫情复苏相關板塊的投資機會。
整體上看，市場仍將面對疫情、業績發佈後期、美聯儲加息次數等不確定風險，負面干擾因素仍有待出清和落地，整體情緒較為低迷，且市場成交上仍未出現明顯縮量，預計後續仍將維持震盪探底態勢，建議逢低關注低估值金融、基建產業鏈、一季報超預期、疫後复苏等板塊，中長期逢低佈局光伏新能源等。
焦点报告(连带相关的资料)由元大证券(香港)有限公司 (“元大证券(香港)”) 撰写。本焦点报告的资料来自元大证券(香港)相信可靠的来源取得，惟元大证券(香港)并不保证此等数据的准确性、正确性及或完整性。本焦点报告内容或意见仅供参考之用途，并不构成任何买入或沽出证券或其他金融产品之要约。本焦点报告并无顾虑任何特定收取者之特定投资目标、财务状况或风险承受程度，投资者在进行任何投资前，必须对其投资进行独立判断或咨询所需之独立顾问意见。本焦点报告内所提及之价格仅供参考之用途，投资产品之价值及收入可能会浮动。本焦点报告内容或意见可随时更改，元大证券(香港)并不承诺提供任何有关变更之通知。元大证券(香港)及其董事、行政人员和雇员可能有在本焦点报告中提及的证券的权益和不就其准确性或完整性作出任何陈述及不对使用本报告之数据而引致的损失负上任何责任。
版权所有
未经元大证券(香港)事先书面授权，任何人不得为任何目的复制、发出、发表此焦点报告，元大证券(香港)保留一切权利。
 |